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老火鸡:5年盈利超7400万,他总结了这8个字

时间:2021-06-06 10:46    来源: 七禾网  

摘要: 1993年开始股票交易,2012年开始期货交易。以图表为依据,根据形态交易。所谓的交易秘诀,就是把资金管理融入到方法论里面,如果你可以采用比较明智的资金管理策略,再结合比较简洁稳健的交易方法,然后从内心认识到交易就是数字游戏。我觉得我应该向老火鸡学习,真正大行情面前要持仓不动,所有的超买超卖等指标全部都可能会失效。

彭润涛

1993年开始股票交易,2012年开始期货交易。以图表为依据,根据形态交易。

老火鸡”账户操作者,账户2016年开始展示,至今盈利7400余万元。->点击:「老火鸡」的期货大赛详情 (fof-mom.com)

精彩观点

一年能够有百分之十几、二十几的收益都还可以,我的目标不高,都是一步一步做起来的,所以我是平常心看待这个财富。

我觉得我应该向老火鸡学习,真正大行情面前要持仓不动,所有的超买超卖等指标全部都可能会失效。

要做交易记录,我从2012年第一次做期货交易,就开始详细地做交易记录,特别是对亏钱的交易做好分析。

2020年趋势性确实比较好,基本上每个品种我都有抓到,比如油脂、黑色等,虽然每个品种仓位都很小,但平均都赚了几百万,少的赚一两百万,多的赚三五百万。

(交易当中)我觉得最重要的是资金管理,一定要坚持小额交易,不要想一口吃个胖子,资金管理你坚持得好了,哪怕你方法有点问题,也还能有时间去改进它,如果说资金管理没做好,有可能就坚持不到改进方法的那一天。

我受马科维茨组合投资理论的影响,做交易一直都坚持组合交易,期货的组合跟股票不一样,期货组合会形成一些自然的对冲,股票很难形成自然对冲,因为股票有“看大盘做个股”的问题,所以股票的组合意义其实没有期货大,期货组合很有意义,它容易天然地形成一些对冲的效果。

要仔细认真地做交易计划,反复研究做的每一笔交易,特别是亏钱的交易。我从2012年开始,就做笔记和日记,我每年每个月做的每一笔交易,都会截图、做Excel,把理由记录下来。

我觉得简单最重要,因为简单的方法往往是最优的选择。

我是手工交易,所以我坚持简单就是最优,简单最有效率,简单的我才理解,复杂的我理解不了,或者我理解得了但我用不了。

心理因素在交易里面是很重要的,它是连接资金管理和方法论的一个纽带。

所谓的交易秘诀,就是把资金管理融入到方法论里面,如果你可以采用比较明智的资金管理策略,再结合比较简洁稳健的交易方法,然后从内心认识到交易就是数字游戏。

我觉得做交易无外乎三种,一个就是随机应变;还有一个纯粹机械,即量化的打法;我是随机应变和机械结合起来,我有一套机械的规则,随着交易时间的延长,要不断地去调整,我做不到完全不调整,但是根本上是没有差别的,总是在跟踪趋势。

我不太关注旗形、三角形这些具体形态,我认为交易就是支撑位和阻力位,价格一定是下面有支撑才会上涨,一定是上面有阻力才会下跌。

我做那么多品种,就算再不懂基本面,也知道每个品种后面供求关系肯定是不一样的,所以我必须选一个强逻辑的、鲁棒性非常好的策略,所以我最终采用的就是对趋势的定义进行交易。

我觉得周期里面日线是最好的,日线收盘价是很有意义的,因为通过白天、晚上一天多空激烈的搏杀,疯狂的日内价格波动,最后形成一个最终价格,而且在收盘以前,日内交易做短线的,他们是不会留仓的,当天就走了,剩下的是隔夜或者中长线的交易者,他们要么就坚定看空,要么坚定看多。

我现在已经很少去主动止盈,宁可吃到嘴里吐出去,我都不主动止盈,因为我确实不知道这班车能开多远。

我觉得支撑和阻力是客观的,是相对唯一的,所以一定要找那种相对止损小的位置,但不是主观上去找,一定是客观形成的、经过市场检验的支撑跟阻力位,你做多的时候实际上就是要在支撑位上去买,做空要在阻力位上去卖。

它(交易)终极而言,是一种艺术,所以我觉得在大多数的情况下,我们的眼睛就是洞察市场活动,观察趋势、摇摆、波峰和波谷最好的工具。

震荡的市场,你要判断它结束其实相对比较容易,因为价格走出那个区间,它形成一个更高的高点,那肯定是这个震荡就结束了,但是你要判断一个震荡的市场开始,那就难上加难了。

《幽灵的礼物》里面有一句话说得很好,它说:交易如果有秘诀,唯一的秘诀就是输得起的人才是长期的赢家,输得起才能赢。

这一行没有百发百中,能不能扛得住困难期,往往只有开发者才有这个信心,再好的策略,连续回撤也是避免不了的,只是说你不知道它的分布,可能是挣了很多钱以后才出现,运气不好可能上来就出现,所以说只有开发者才明白它的关键所在,才能够信仰它,才执行得下去。

 

七禾网1、彭先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您在七禾网实战排行榜展示的账户“老火鸡”,展示了近5年时间,账户盈利7400余万元。请问您是如何看待自己从期货市场中获取的人生财富的?您认为您能在期货市场上盈利丰厚的关键原因是什么?

彭润涛:这个问题我觉得有点不好回答,我勉强总结了八个字:因上努力,果上随缘。我从2012年开始基本上就是专职交易,因为我一直很喜欢做交易。有的时候不一定完全是为了赚钱,但我就是喜欢做交易,以前我都是业余做,刚开始拿了10万块钱做期货,后来发现期货不能业余做,不能像做股票那样,股票我是周线交易,因为以前做点生意事情有点多,基本上只有周末才有时间去看看股票行情,而期货日间波动很大,有些行情不能错过。

我以前长期经营自己的生意已经积累了一些财富,生活开支可以不依赖期货的收入,不是很急于赚大钱,心态相对比较平和,能够制定一个比较切实的目标。一年能够有百分之十几、二十几的收益就觉得还可以,盈利目标不高,是一步一步做起来的,所以我是平常心看待这个财富,这些钱跟那些真正的大鳄比也不多。因上努力,果上随缘,能够做到什么样就做什么样,也就是随缘。

能够在期货市场上盈利比较丰厚的原因,我自己总结了一下,第一是止损,我从股票转过来后,从开始做期货到现在,按年计算每一年从来没亏损过,我觉得主要原因是,我做股票交易,特别是做外汇交易,培养了我很强的止损的意识,做外汇虽然投入金额很少,但是止损我却很坚决,外汇盘中我要求自己必须要设止损,甚至有的时候止损了我都不知道,因为它是24小时交易的。

第二点,就是牛市行情持仓不动。我的这个网名“老火鸡”,来源于《股票大作手回忆录》,里面的帕特里奇就叫老火鸡,他每次都说:这是个牛市。实际上就是叫我们不要频繁杀进杀出,牛市中持仓不动就好,书中总结道:真正的大钱都是坐着不动赚来的。我取这个网名,是因为我就有拿不住单子的毛病,这本书我看了好几次,我觉得应该向老火鸡学习,在真正大行情面前要持仓不动,所有的超买超卖等指标全部都可能会失效。

第三点就是坚持小额交易。我从刚开始就坚持小额交易,任何时候我的开仓风险都不超过1%,甚至更小得多。

第四点就是要遵守自己制定的游戏规则。

还有一点我认为也很重要,就是要做交易记录,我从2012年10月第一次做交易,就开始详细地做交易记录,特别是对亏钱的交易做好分析研究。

最后一点,我是做主观交易的,有的时候还要打破游戏规则。因为交易做久了,虽然有很机械的规则,但是有的时候也忍不住会打破这个规则。打破规则做交易总体来看不太好,但是如果始终严格去遵循这个规则,也会有一些问题,所以这就像一个生态平衡一样,我如果始终严格去遵守,有的时候也不好,我如果经常去打破它,有的时候也不好。因为我不是那种纯粹的量化交易,所以我总在这中间坐跷跷板,有的时候打破一点规则,但是总的来说,我打破规则的时候,因为都是小额交易,亏损的话也不大,但如果要完全地去遵守,也会有问题。所以我觉得做交易记录是很重要的,我从2012年第一次做交易开始,就详细地做交易记录,以前是用笔记本记录,现在用Excel表或者截图,起码有几千笔交易记录,每一笔都要记。但是因为我使用的交易周期比较长,所以工作量并不太大,我每个月大概记录十几二十笔,都是详细记录,特别是对亏钱的交易。

 

七禾网2、您的账户“老火鸡”,2020年以来盈利大幅增长,请问您主要是抓住了哪几波行情?

彭润涛:2020年趋势性确实比较好,基本上每个品种我都有抓到,比如油脂、黑色等,虽然每个品种仓位都很小,但平均都赚了几百万,少的赚一两百万,多的赚三五百万。有些品种是基本从头抓到尾,比如原油、白银,有的减仓出来得早了一点。但是要说哪个品种印象最深,这是没有的,我觉得都差不多。

 

七禾网3、您表示,您做期货的资金最近7年增长10倍,最大回撤13%左右,请问您通过技术分析、手工交易的方式能做到高收益、低回撤的主要原因是什么?

彭润涛:这个问题前面我也提到过,小额交易,回撤自然就小。还有就是方法论,我只学习了一点粗浅的统计学知识,但也知道在统计上你一定要有个正期望,没有这个,就不可能形成一个正期望值的系统。

其实交易不外乎三个方面,资金管理、交易技术和交易心理。我觉得其中最重要的是资金管理,一定要坚持小额交易,不要想一口吃个胖子,资金管理你坚持得好了,哪怕你方法有点问题,也还能有时间去改进它,如果说资金管理没做好,有可能就坚持不到改进方法的那一天。

第二点就是方法论,在统计上你要有个正期望,或者正预期的系统,所谓预期,胜率和盈亏比结合起来就是预期,所以说预期必须是正的,没有一个正预期的系统,你是不能做交易的。

 

七禾网4、近期期货市场行情波动巨大,您是根据技术分析交易的,而您近期的仓位比较重,最高仓位甚至达到70%以上,且您近期的持仓几乎都是多单,请问您近期敢于重仓交易的原因是什么?

彭润涛:最近仓位重,是因为很多是我前期的持仓,仓位重和风险高,我觉得不是必然关系。我大概有一半左右都是前期的仓位,比如螺纹钢,我大概是几个月前开的仓,我是移动止损,价格越来越高,保证金就会越收越多,因为一直持仓,占用保证金就多了,但是我的止损位其实早就在盈亏平衡点以上了。因为我持仓的品种非常多,所以占用我的仓位就比较大,我多的时候大概同时持仓几十个合约,有的时候总仓位甚至都会达到90%以上。

我受马科维茨组合投资理论的影响,做交易一直都坚持组合交易,期货的组合跟股票不一样,期货组合会形成一些自然的对冲,股票很难形成自然对冲,因为股票有“看大盘做个股”的问题,所以股票的组合意义其实没有期货大,期货组合很有意义,它容易天然地形成一些对冲的效果。股票有时候可以重仓,期货我觉得还是应该坚持分散的策略。

 

七禾网5、据您介绍,您从1993年开始做股票,2012年开始做期货,您当时是怎样的机缘巧合进入股票市场?为何在做了近20年股票后转而做期货?

彭润涛:1993年的时候,我还在上学,有一次在上金融课时有个老师在课堂上和我们讲,国外正常的股票市场涨个几倍甚至十几倍是很正常的。我当时听了就觉得很惊讶,不相信股票会比面值高几倍,但是当时这话我还是听进去了。

那时对股市不是很有概念,我家边上有个二级市场,当时成都的红庙子市场,拿个身份证复印件就可以交易了。我以前经常看到路边立个牌子,写着收购股票债券什么的,我当时就觉得这肯定是骗人的。后来上了这方面的课,我觉得翻几倍是有可能的,对我们当时那个老师也真的是很佩服。

后来我就去研究了一下,当时就想去买,但是没多少钱,那时一个月100多块钱生活费都可以过了,后来我尽最大努力凑了几千块钱买了一只票,那时股票都在面值附近甚至低于面值,上市后真的是疯涨,我没拿住,几块钱就卖了一批,最后到了十几块钱全卖了。通过做股票,我毕业的时候大概有十几万块钱,当时已经觉得很多了。

有句话叫:凭运气赚的钱,都要凭实力亏回去。我当时膨胀得不得了,感觉自己跟股神差不多,后来很快就把所有的钱都赔进去了。1995年,我在五十多的价格买了长虹,最后十几块钱卖掉,真是没有想到。那个时候好像还没涨跌停板,我是稀里糊涂就把钱亏光了,十几万块钱在当时买几套房子是没问题的。所以我就这么进入股票市场,开启了我的亏钱之旅。现在回想起来也还好,因为亏的主要是工资,也没多少钱,就在里面折腾来折腾去。我真正开始赚钱,是2005年底到2006年开始的那波牛市。

做股票亏了十几年,我已经知道这样凭感觉做下去是不行的,就开始学习,当时书不多,《股票大作手回忆录》也是后来才看到的,最初看的是约翰·墨菲的《期货市场技术分析》,我到现在还是会经常看这本书,看完这本书以后稍微开了点窍,但还是亏钱。我当时有点忙,跟朋友一起开了个小公司,也没空去专门做股票,都是拿点小钱做。

后来转做期货,我觉得有几个原因,一个是2006年以后我的系统已经基本形成了,2006年那波股票牛市我是挣钱的,但是因为股票不能做空,2008年那波大跌行情最多就只能是不做,已经算是不错了,但也赚不到钱。后来我开始做外汇,因为外汇可以做空,但是外盘资金又觉得不安全,一开始就只投了1万美金,后来最多的时候也就五万美金,因为钱太少,也不好做资金管理。

另一个原因,我是看大盘做个股,股票经常长期没有行情做,2010年股指期货上市,金融期货的上市让我明白国内期货市场肯定要持续发展了。还有一点,期货有杠杆,我做了几年外汇以后,虽然说没有赚到多少利润,但是觉得杠杆是个好东西,股票没有杠杆,股票加杠杆需要给钱,期货、外汇的杠杆是不用给钱的,所以我就转入了期货市场。

 

七禾网6、您从1993年开始做股票交易,从此进入投资市场,做了27年的投资,您最大的感受是什么?

彭润涛:我自己总结了几点,第一点我觉得最重要,就是要仔细认真地做交易记录,反复研究自己做的每一笔交易,特别是亏钱的交易。我从2012年开始,就做笔记和交易日记,我每年每个月每天做的每一笔交易,都会截图、做Excel,把理由记录下来。虽然我是手工交易,但我认为我是系统性交易。我以前花了很多功夫看墨菲的《期货市场技术分析》,最后还是不赚钱,后来我就开始仔仔细细地找原因,查看所有的交易记录,看每一笔交易为什么在这里开仓、为什么在这里平仓、错在哪里?慢慢地时间久了以后就知道问题出在哪里了。

第二点,我觉得简单最重要,因为简单的方法往往是最优的选择。我曾经去参观一家科技公司,他们告诉我说人工智能以后在交易上会大显身手,看着很复杂,我心里面很羡慕,但是毕竟不懂,说实话,我认为他们确实很厉害。2015年的那两个俄罗斯人,在股指上用几百万做到二十亿,那肯定是高手,但是这个好的东西,用到我身上不一定好,对我来说鲁棒性是最重要的。我是手工交易,所以我坚持简单就是最优,简单最有效率,简单的我才理解,复杂的我理解不了,或者我理解得了但我用不了,所以我认为简单很重要。

还有一点就是我一直在坚持的,我认为资金管理很重要,越小额交易越好,特别是交易初期。最早我在2012年开期货户的时候,就只拿了10万块钱,一手一手地开始做,就这样做了几个月,毕竟是拿真钱来做,我知道这个东西要控制风险。你只要做对了肯定会赚钱,不在于你的账户有多大,关键是你能不能坚持到建立正期望系统的那一天,所以说我认为越小额交易越好。

 

七禾网7、据我们了解,您的投资经历和经验非常丰富,您从2007年开始还做了外汇交易。请问您之前做股票和外汇的交易方法,和做期货的方法有哪些异同?

彭润涛:应该说区别不大,方法论都是一样的。股票我是用周线交易的,外汇最早我也是用周线交易,后来慢慢地调整到日线。期货有个合约到期的问题,做的是保证金交易,这个跟股票肯定是不一样的。我做股票学的是利弗莫尔的一些方法,就是选龙头,这跟期货肯定是不一样的。

其实我不太相信价值投资,因为我在这上面交了不少学费,我不是说价值投资不好,应该是我没有真正学会。《聪明的投资者》这些书我都看过,但我还是无法评价一个企业的价值,我认为我没有这个分析能力,当时确实付出了比较大的代价。当时我认为长虹的企业价值就很高,但事实上就是不值那么多,在九几年的时候,长虹彩电在全中国卖疯了,一万多块钱还要排队买,我当时就觉得它值。像现在的茅台,你问我茅台到底值多少,我也不知道,我认为我没有能力去评估一个企业的价值,我采用的方法都是跟踪趋势。

 

七禾网8、您做期货也有8年的时间了,在这8年时间中,您认为国内期货市场的行情走势特点、投资者结构等方面主要发生了哪些变化?是否觉得越来越难赚钱?

彭润涛:做期货这八年市场肯定有很多变化,但是市场永远都在变化。我们看利弗莫尔的书,他当时的那个时代,跟现在也差不多,市场也是在不断变化。我这里引用他的一句话:投资如山岳一样古老,华尔街没有新鲜事,因为人性从未改变。所以我认为没有什么根本变化。华尔街没有新鲜事,这句话我认同,但他说人性从未改变,其实我不太认可。古希腊、春秋战国时代的人,人性跟我们现在比肯定有变化,价值观也不一样。但在投机这件事情上,估计变化不是太大,遇到风险都想逃跑,看到利润都忘记风险。

至于是否越来越难赚钱,我觉得钱从来都不好赚。

 

七禾网9、在您做期货的8年中,交易的方法和理念经历了怎样的变化?

彭润涛:我开始做期货的时候,其实已经做了很长时间的交易,虽然说犯的错误很多,但我现在回想起来,好多坑在做期货以前都已经踩过了。比如说摊平成本,十块钱买的股票,不涨回十块钱坚决不平,然后就当股东,这些事情我都做过。我做期货之前做过外汇,它跟期货差不多,风险难度我觉得比期货还要大。

 

七禾网10、据您介绍,您之前是做医药方面的相关工作,目前是专职期货交易。请问您在什么时候、怎样的情况下转为专职做期货?专职后心态有哪些变化,是否觉得更加有心理压力?

彭润涛:我以前是做医药行业,医药行业其实周期很长、风险很大,特别是新药开发,这个风险可以说比做期货都大得多。做交易不对的话,可以马上止损,做新药开发,很难止损,大多只能一条路走到底,要么失败,要么成功。但是即使产品做出来了,也不一定能成功销售,因为我不是学医药背景,加上一些其他原因,所以选择退出了这个行业。

退出医药行业后,其他的行业我也不太了解,但我非常热爱做交易,这可能跟我以前大学学投资有关系。还有就是因为2006年以后交易我开始赚钱了,自信心有点膨胀,觉得能不能以交易为生,基于以上原因,就走了专职交易之路。

做交易我特别强调小额交易,我刚开始投期货的钱也不是很多,后面是逐步加大投入的,所以我的心理压力也不是很大。但是心理因素在交易里面是很重要的,它是连接资金管理和方法论的一个纽带。

其实所谓的交易秘诀,就是把资金管理融入到方法论里面,如果你可以采用比较明智的资金管理策略,再结合比较简洁稳健的交易方法,然后从内心认为交易就是数字游戏。我比较喜欢打游戏,我觉得交易也是一种数字游戏,但是要按游戏的规则来玩游戏,游戏不是乱打的,打游戏打得好的人,都是很有规则的。

 

七禾网11、2016年期货市场行情波动也很大,但您2016年收益率相对于2020年来说并不高,请问其中的主要原因是什么?是否当时的交易方法和现在相比有所不同?

彭润涛:我回想了一下,有两个方面的原因:一个是止盈的问题,浮盈大了,人性使然,总是想拿一部分放在兜里面,因为期货的波动确实很大,有可能百万的利润眼睛一眨就没了,这个还是有心理因素,那个时候虽然我反对去摸顶,但行为还是不受自己的意识控制,最后都中途下车。还有一点就是我当时有一个50%总仓位的控制,随着价格不断上涨,我做的品种又多,很容易就达到50%的仓位,后来基本上就没怎么做了,也是因为当时经验不够。

交易方法和现在相比是有所不同的,我的方法从根本上都是趋势跟踪,我做主观交易,能够坚持这么多年,而且每年都盈利,肯定是有一套底层的机械系统的。我觉得做交易无外乎三种,一个就是随机应变;还有一个纯粹机械化,即量化的打法;我是随机应变和机械结合起来,我有一套机械的规则,随着交易时间的延长,要不断地去调整,我做不到完全不调整,但是根本上是没有差别的,总是在跟踪趋势。

有时候我觉得交易系统已经很完美了,还没过一个星期,就发现bug还不少,这种事情发生了非常多次,我现在都习惯了。我的交易方法肯定是不断地在完善,过度优化不好,但有的时候你还不得不有一些调整。

 

七禾网12、您表示,您的期货交易以图表为交易依据,根据形态交易。请问您主要关注哪些形态?

彭润涛:我不太关注旗形、三角形等等这些具体形态,我认为交易就是支撑位和阻力位,价格一定是下面有支撑才会上涨,一定是上面有阻力才会下跌。我同时做那么多品种,就算再不懂基本面,也知道每个品种后面供求关系肯定是不一样的,所以我必须选一个强逻辑的、鲁棒性非常好的策略,所以我最终采用的就是对趋势的定义进行交易。

趋势的定义是什么呢?比如说什么叫上升的趋势?低点和高点不断抬高。什么叫下降的趋势?低点和高点不断降低。当然这个从数学的角度证明可能很难,就像证明1+1=2很难,但是这不影响我们使用。我很认可对趋势的定义,所以我现在对整个形态的判断就是通过多周期的摆动图,比如大周期形成了一个向上的趋势,那么我会在小周期里去找入场点。因为我认为,下面一定有支撑,价格才能涨得上去,因为价格是有记忆的,还有就是下跌的时候,上面一定是有阻力位的。支撑和阻力有时候也不是绝对的,有的时候这个价格是支撑,但是价格跌下来以后又成了阻力。

我不会去花很多功夫去研究那些三角形、旗形等,因为我觉得那些不好,太主观了,我认为只要是主观的都不太好,所以现在我基本上不用技术指标,因为那些变量太多了,是镜像的,你给什么参数,它就给你什么结果。但是相对来说,均线为什么最好用?因为均线只有一个变量,像MACD有好几个变量,这就像是在照镜子一样,是镜像的,变量越多越不好。

我以前花了很多时间学习技术指标,现在也不是说不能用技术指标,还是可以用,我也认识用技术指标交易做得很好的人,但是我总觉得这样不是太好,总是滞后。

 

七禾网13、您是根据纯技术分析进行交易,有些了解基本面的交易者,近期重点配置了黑色系品种,因此取得了不错的成绩。您对于用基本面选品种、用技术面做交易执行这样的交易方式怎么看?您后期是否也会考虑采用这种方式做交易?

彭润涛:不会,我是相信道氏理论的,认为价格包容一切。基本面类信息,我认为我看到的肯定是最后一手,所以我尽量不看基本面,纯粹通过技术面交易,以后也不会考虑,因为我做的品种比较多,我也不可能去看那些信息,看多了影响我判断。

 

七禾网14、据您介绍,您期货交易中看的是日线级别的K线,而日线级别的大行情比较少,请问您是否会考虑把交易的分析周期适当的缩小?

彭润涛:不会缩小。日线级别行情确实很少,一个品种,一年最多也就两三次,一般也就一次交易机会,所以我们要想办法。一是尽量增加机会,即尽量多增加交易品种,现在品种越来越多,其实对我们是好事,机会多了。以前一个品种一年可能就一两次机会,现在品种越来越多,理论上交易的机会会多一些,亏钱的机会也多一些,但如果有一个期望值为正的方法,那应该总体还是能多挣钱的。

另一个,我觉得周期里面日线是最好的,日线收盘价是很有意义的,因为通过白天、晚上一天多空激烈的搏杀,疯狂的价格波动,最后形成一个最终价格,而且在收盘以前,日内交易做短线的,他们是不会留仓的,当天就走了,剩下的是隔夜或者中长线的交易者,他们要么就坚定看空,要么坚定看多。日内交易者离场,很大程度上减少了日内杂波。我觉得用日线收盘价它有一定价值,我不会把周期缩小,但也不会放大,再没有比这个更有意义的K线周期。

 

七禾网15、在您的交易体系中,一笔交易入场后如果出现亏损,您是如何止损的?如果出现浮盈,您又是如何止盈的?

彭润涛:我开仓的时候都会挂止损单,如果亏损到止损位,肯定就自动止损了,还有些时候我也会手动干涉,不过这种情形较少,虽然没有到止损,但是我认为破位了,有时候也会提前手动止损。

至于止盈,因为我是移动止损,大部分时候止损其实也是止盈。亏钱的一般是短线的单子,如果拿了几个月,怎么都有点利润,我现在已经很少去主动止盈,宁可吃到嘴里吐出去,我都不主动止盈,因为我确实不知道这班车能开多远。2020年上半年,我在原油400多的时候开的空,跌了一些后觉得不能再跌了,因为外盘都已经几美金了,结果最后外盘跌到负值,这真的想不到,我当时要是坚定持仓,利润会丰厚的多。这个我还是要吸取教训的,因为市场有时疯起来,真的不知道会怎么样。

 

七禾网16、您一般同时做多少个品种?每个品种的仓位和整体的账户仓位是如何控制的?

彭润涛:做多少品种,这个我是没有限定的,只要符合我的交易规则,流动性符合我都会做,而且我不仅做主力,次主力符合流动性要求,一般我也会做,但次主力的仓位会小一些。

至于每个品种的仓位,我都是按照风险控制要求来的,一般在0.3%~1%之间,绝对不会超过1%,因为我认为交易就是个风险游戏,所以再好的交易机会我也不会超过1%的风险。做多的时候,一定要找到明确的支撑位才能开多,那么这个开仓位置就很关键,如果说你的初始止损小,你就可以开较大的仓位,所以初始止损很重要。我觉得支撑和阻力是客观的,是相对唯一的,所以一定要找那种止损小的位置,但不是主观上去找,一定是客观形成的、经过市场检验的支撑和阻力位,你做多的时候实际上就是要在支撑位上去买,做空要在阻力位上去卖。

 

七禾网17、近期黑色系品种上涨幅度很大、行情也比较流畅,请问您是否会增加黑色系品种的仓位?

彭润涛:不会,因为我是主观系统交易,我认为我的交易实际上就是在经营一个风险游戏,这个游戏的风险上限就是1%,我可以尽量去找那种初始风险很小的位置,我也不会去扩大这个风险,因为谁也不知道,黑色这个游戏还能玩多久。但是如果说我能够找到一个经过市场检验的这么一个初始止损很小的位置,我可以把仓位放得比较大,但是风险是永远不能放大。

 

七禾网18、我们分析发现,您在菜粕、股指上亏损比较多,您是否会把这些亏损较多的品种从交易标的中剔除?

彭润涛:不会,因为我不知道天上那朵云彩会下雨。玻璃就是典型,我在玻璃这个品种上可以说是伤痕累累,但是我一直坚持做,2020年就把玻璃所有的损失全部拿回来了。我不知道天上哪朵云彩要下雨,因为我对基本面全然不了解,完全根据图形支撑位和阻力位来交易的。

 

七禾网19、您以人工主观的方式同时关注这么多品种,有时是否存在精力不足的问题?您用技术分析的方式做交易,您是否有考虑把您的这套交易系统编成程序化策略,用完全程序化的方式自动交易?

彭润涛:我从来不在盘中开仓,都是依据日线收盘价来做的,如果要开仓就晚上挂单,所以不存在精力不足的问题。我做交易的时间比较长,也比较熟了,看一个品种比较快,我现在甚至有的时候要求自己很快就要决定做不做,因为你看得久了,你实际上是在找机会做了,有的时候真的好的机会就是一眼看过去,就必须要做,那就是最好的机会,要看半个小时的那种机会,可能是本来不该做的。

终极而言,交易是一种艺术,虽然说它肯定是有科学的成分,像画画一样,它应该是艺术。画画里面也有科学、建筑、几何各种因素,它里面有很多科学的成分,但你不能说画画完全是科学。我觉得交易也是这样的,它终极而言,是一种艺术,所以我觉得在大多数的情况下,我们的眼睛就是洞察市场活动,趋势、摇摆、波峰和波谷最好的工具。

虽然现在电脑的图像模式识别很厉害,我们肉眼看行情图,很快就能确定是波峰还是波谷,但我觉得用电脑来识别应该是很难的。有一个大学计算机教授跟我说,现在世界上最好的电脑,识别图片中的一只猫都是个相当艰难的任务,而人却能一眼就认出来。交易用纯科学的方法肯定能赚大钱,像西蒙斯的文艺复兴公司,国内也有很多一流的量化交易员,他们都能赚钱。但是我觉得终极而言,交易还是一种艺术,所以我们的眼睛还是最为特别的。要根据每个人的方法和条件,我这种方法只是根据趋势的定义来交易,我通过眼睛来观察就最好了。

 

七禾网20、您表示,您赚的是趋势行情的部分利润,请问在震荡行情中,您是如何守住利润的,做到不亏或者少亏?

彭润涛:震荡的市场,你要判断它结束其实相对比较容易,因为价格走出那个区间,它形成一个更高的高点,那肯定是这个震荡就结束了,但是你要判断一个震荡的市场开始,那就难上加难了。实际上我是不判断的,因为我认为自己确实没有能力判断,我认为市场就只有趋势,我就不判断哪里是震荡,反正我都认不出来。

实际交易中我是这样做的:如果我连续损失两笔,比如说方向相反,做多也输,做空也输,那么首先,我肯定是认为这个市场进入摇摆区间了,一般这种情况下就会停一下,在重新入场之前,肯定要观察一下,是不是形成一个狭窄的区间了。

 

七禾网21、您表示,2016年“双十一”的行情对您来说印象深刻,请您介绍一下当天的交易情况。您从中收获的经验或者总结是什么?

彭润涛:我一般盘中是不看盘的,记得当天晚上我在外面吃饭,一个也是做交易的朋友给我打电话说今晚出大事了,我才打开手机来看。商品大幅跳水,行情来得太极端,一下亏了好几百万,但是对于我来说还好,都是前面浮盈的回撤。亏钱对我们交易员来说很正常,但是2016年的双十一是我第一次遇到如此极端的行情,所以印象很深。

当时我已经做了几年交易了,也没遇到过什么极端的行情,当时就感觉期货风险好像也没多大,但是经历过这次事件后,知道期货真的风险太大了,如果总风险不进行有效控制,小概率事件真的会让你损失很惨重。自那次以后,我就给自己增加了一条规则,增加了一个总风险控制,我的所有持仓如果在下一秒钟全部反向触及止损,所有品种全部平仓,我的总风险不能超过10%。哪怕你看我有时候八九成的仓位,实际上就算所有持仓都止损,我也就亏10%。

 

七禾网22、对于期货交易,您有一个观点:善于输,长于赢。请您具体阐释一下这句话。

彭润涛:《幽灵的礼物》里面有一句话说得很好,它说:交易如果有秘诀,唯一的秘诀就是输得起的人才是长期的赢家,输得起才能赢。我以前对这句话的领会还不是很深,但是经过八九年的交易之后,我觉得大有道理。做交易,没有不受伤的,如果有,我估计只有神仙,所以说一定要输得起。

做股票不像做期货,股票是慢慢来,像钝刀子割肉有个承受过程,相对有个缓冲;期货如果重仓做一两个品种,方向错误的话,可能一两天就亏光了,人的神经一下子就承受不了,容易产生其它的念头。所以一定要输得起,输得起的人才是长期的赢家,一定要时刻提醒自己,输是肯定要输的,关键是要善于输。

做期货,玩的是概率游戏,只要是概率在你这边,不要想一口吃个胖子,慢慢吃,不对的时候果断止损,放长线钓大鱼。既然很小的仓位不止损扛单最后都亏很多钱,那反过来很小的正确仓位,慢慢积累其实也可以赚大钱。

 

七禾网23、当前期货市场专业性越来越强,很多人认为只有团队协作交易,才有可能在当前的市场中有所成绩。请您谈谈您未来的投资规划,是否会考虑成立交易团队,往资管的方向发展?

彭润涛:团队协作交易,暂时还没考虑,但是我觉得一个交易团队,最重要的是核心交易者的交易能力。这一行没有百发百中,能不能扛得住困难期,往往只有核心交易者才有这个信心,再好的策略,连续回撤也是避免不了的,只是说你不知道它的分布,可能是挣了很多钱以后才出现,运气不好可能上来就出现,所以说只有核心交易者才明白它的关键所在,才能够信仰它,才执行得下去。所以团队合作,我觉得还是有难度的,应该随缘。

至于资管,我肯定是想做的,谁不希望多赚钱呢?但是天下没有免费的午餐,能够管好自己的钱,不一定能管好别人的钱,做别人的钱一定要更加谨慎,但是有机会我肯定是希望往这个方向发展的。

 

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