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科创板网下打新门槛正式确定:10亿,96%私募"没资格"!达标名单来了

时间:2019-06-14 11:32    来源: 中国基金报、经济观察报  

摘要: 私募参与科创板打新门槛正式确立:规模10亿规模以上才有资格,96%公司"没资格"科创板网下打新!达标381家私募名单来了

机构投资者参与科创板IPO网下询价和申购的规则正式出台,私募基金管理人需要满足多项资管规模指标,才能注册为科创板首发股票网下投资者。


根据中国证券业协会5月31日发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》(下称《细则》),证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者、以及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者,在中国证券业协会注册后,可以参与科创板首发股票网下询价。

 

96%以上证券类私募无缘科创板网下打新

《细则》规定了私募基金管理人注册为科创板首发股票网下投资者应符合的条件:

1、已在中国证券投资基金业协会完成登记;

2、具备一定的证券投资经验。依法设立并持续经营时间达到两年(含)以上,从事证券交易时间达到两年(含)以上;

3、具有良好的信用记录。最近12个月未受到相关监管部门的行政处罚、行政监管措施或相关自律组织的纪律处分;

4、具备必要的定价能力。具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度;

5、具备一定的资产管理实力;

针对资产管理实力一条,《细则》明确:私募基金管理人管理的在中基协备案的产品总规模最近两个季度均为10亿元(含)以上,且近三年管理的产品中至少有一只存续期两年(含)以上的产品;

申请注册的私募基金产品规模应为6000万元(含)以上、已在中基协完成备案,且委托第三方托管人独立托管基金资产。其中,私募基金产品规模是指基金产品资产净值。

6、符合监管部门、协会要求的其他条件。

私募基金管理人已注销登记或其产品已清盘的,推荐该投资者注册的证券公司应及时向协会申请注销其科创板网下投资者资格或科创板配售对象资格。

据统计,在中基协备案的私募基金管理人,目前持有证券类牌照、管理规模在10亿以上的仅有381家,而除股权私募以外的管理人共有9720家,也就是说381家私募占比约3.92%,即96%以上的持牌私募将无缘科创板网下打新。



 381家私募名单如下

(排名不分先后)


而且这381家私募如果要参与科创板网上打新,还必须满足其他如从业时间、信用记录、产品规模等条件。也就是说,最终有资格参与科创板网下打新的私募只会比这381家更少。


私募积极布局,硝烟初起


科创板推出在即,在这个新的投资赛道上,私募基金行业也已暗流涌动,硝烟初起。不少私募通过成立和备案新产品实现对科创板的提前布局。3月25日至今,已有18只含有“科创”字样的证券私募基金在中国基金业协会完成备案,涉及弘尚资产、中金蓝海投资、合道资产、优美利投资等14家私募机构。同时,有私募虽未在其新备案的产品中提及“科创”二字,但在产品投资范围中,却明确表示产品将重点投向科创板。

此外,也有不少私募通过老产品突围科创板。以拾贝投资、和聚投资为代表的不少百亿级私募已经着手修改产品设计和产品合同条款,在投资范围中加入科创板股票,提前做好参与科创板股票交易的准备。

值得注意的是,目前计划参与科创板投资的私募也将以不同的产品策略参与其中,包括股票策略、量化策略、组合基金策略、宏观对冲策略等。有机构更是正在研究科创板私募FOF产品,投资标的正是正在备案的多只私募产品,通过FOF形式成立新的科创板私募产品。


百亿私募重阳投资目前已经摩拳擦掌,并正在对90家拟上市的科创板企业进行积极研究。另一家百亿级私募——凯丰投资也在积极扩大自身的能力圈。为了迎接科创板,该机构的准备工作包括,第一,比较科创板业务规则和之前沪深市场的区别,研究如何防范不同业务规则下的相应风险;第二,研究拟上市科创板的企业,对企业进行调研和研究,为后期投资决策做准备;第三,联系相应券商开通科创板交易功能,同时开通网下打新CA,为参与科创板网下打新做准备。

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