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天一套利: 执着于稳定盈利之路

时间:2017-06-03 13:15    来源:期投网   

爱因斯坦说复利是世界第八奇迹。如果你能保持每年25%的收益,那么你的资产10年会翻10倍。巴菲特在他投资生涯实现了年化20%的收益,他现在是投资界泰斗。

天一套利:

2013年6月入行至今,一直以实现复利为目标,一直向稳定盈利的方向努力,至今从事期货套利事业三年有余,期间有赚有亏。从2015年2月开始基本实现稳定盈利,到今天初步找到一条资金回撤,私人银行入市伊始,怀着价值投资的信念,坚持拿长线,主要研究基差和基本面,配合历史数据进行统计套利,相信不合理的价差总是能回到合理的水平。但是,历史数据到底和现实的数据是有差别的,基差和基本面也一直在动态的变化,刻舟求剑式的操作总是赚也匆匆,亏也匆匆。更何况期货到了近月还要经常经历逼仓,并不是所有的价差总是能回到自己认为合理的水平。经历过逼仓,慢慢学会了果断止损,学会了控制仓位。在交割月前一个月就远离近月合约,避免不可测因素的发生。

然而,长线还是不够稳定。哪怕是控制仓位,多品种操作,资金起伏还是较大。为了抹平这资金起伏,慢慢的开始学习滚动仓位,进行类高频操作。学习日内短线,对每个品种每日价差起伏的波动进行统计分析。为了追求安全性,开始学习蝶式套利,开始研究相关品种的价差之间的相对关系。最后发展出一种捕捉日内波动和同品种各跨期价差间波动以及相关品种价差间波动的办法。

目前主要采用多品种,轻仓位的操作模式。单品种最大持仓控制在10%以内。以捕捉震荡为主,因为套利的价差70%的时间在震荡,抓住这种震荡,每天积少成多,这样账户的稳定性会比较高。

同时运用蝶式套利和相关性品种的价差对冲套利来进一步降低风险,通过异步平仓来增加收益机会。最后用单品种不超过3%,总体仓位不超过15%的符合趋势和基本面以及统计数据三重共振的中长线进行配合。

经过从2015年2月到今天的实践,证明这个办法的可行。从2015年2月至今,账户收益80%,最大回撤5%。从今年3月以后,运用趋势指标对这一系统进行了一些优化,同时参考了海龟法则的开仓原则,每次开仓前先计算好止损,每笔开仓的最大亏损不超过账户资金的1%。运用着这两个方法,过去6个月最大回撤进一步缩小到1.5%,年化收益40%左右。

 

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