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国际期货大会上监管层和交易所高层释放的这些信号你需要知道

时间:2018-12-04 00:04    来源: 和讯期货  

12月1日由中国期货业协会和深圳市人民政府联合主办的、以“服务实体促发展 开放共赢创未来”为主题的第十四届中国(深圳)国际期货大会在深圳成功举办。


据了解,中国证监会副主席方星海、深圳市副市长艾学峰出席了大会主论坛并致辞,另外大会特邀嘉宾美国商品期货交易委员会委员Brian D. Quintenz发表主题演讲。


除此之外,来自境内的六家交易所高层围绕推动对外开放、拓展服务实体经济的广度和深度、产品创新等话题开展了圆桌讨论。境外七家交易所高层在圆桌论坛上探讨了中国的对外开放、开放共赢和共发展,并对中国期货市场国际化发展提出建议。来自境内外期货经营机构的七位高层就新时代服务实体经济模式、对衍生品市场发展展望等话题开展了圆桌讨论。

 

证监会副主席方星海

做好股指期货恢复常态化的各项准备


方星海表示,要持续扩展期货市场的广度和深度。以产业需求为导向,不断推动品种创新,优化市场参与者结构,推动外资参与期货交易,做好股指期货恢复常态化交易的各项准备,支持CTA商品投资,协调推出更多投资于商品的公募资管产品。


经济困难都是暂时的 期货业要为新增长做准备


方星海表示,中国经济正在经历深刻的转型变化,目前的一些困难都是暂时的,新一轮高质量强劲增长必将到来,我们期货行业要为新增长的到来做好准备。


商业银行和险企参与国债期货交易很有进展


方星海表示,证监会将持续推进符合条件的商业银行和保险公司参与国债期货交易,该项工作已持续一段时间了,有进展。


推进期货法立法工作 推动期货公司境内外上市


方星海表示,证监会将继续深耕现有期货交易品种,提高交易规则的适用性和参与性,增加对外开放期货品种供给,包括黄大豆、标胶;扩展中国期货市场的广度和深度,推动包括生猪、辣椒等农产品期货品种创新,部分交易品种引入做市商,优化参与者结构。证监会将补齐制度短板,推进《期货法》立法工作,修订完善期货公司监督管理办法,研究出台期货公司子公司及分支机构管理办法,推动期货公司境内外上市,增加资本实力。


深圳市副市长艾学峰

深圳辖区14家期货公司资产总额约占全国1/7


艾学峰表示,深圳是我国重要的金融中心城市,金融业是深圳重要支柱产业,市委市政府高度重视金融稳定发展,采取了一系列有效措施,促进金融服务实体经济,努力营造良好的融资环境。期货市场是资本市场的重要组成部分,目前深圳辖区14家期货公司资产总额约占全国1/7,已成为我国期货业务比较活跃的区域市场之一。

美国CFTC委员Brian D. Quintenz

中国期货市场快速发展是中国经济增长的重要动力


美国商品期货交易委员会(CFTC)委员Brian D. Quintenz在会场做了主题为“期货衍生品市场对经济发展的作用”演讲。他认为,衍生工具是一个国家实体经济健康发展的关键因素,可以真正地管理和有效转移风险,把风险转移到最有能力的市场参与者。他认为,中国期货市场的快速发展,是中国经济增长的一个重要的关键动力,也为全球市场不断地注入新的活力,近来市场诸多改革举措,将会使中国期货市场获得更多、更广泛的参与,带来更好的流动性,还将使中国公司能够更方便地进行套期保值、对冲风险。

 

上期所理事长姜岩

未来上期所将积极推动更多期权、指数产品上市


姜岩表示,上期所正按照“一主两翼”的发展思路做相关工作,其中,“一主”是把商品期货做大做强做优做精做细,“两翼”中的“一翼”是在期权、指数产品要有突破,另“一翼”是期现结合的思路要有所探索和打通。


姜岩说,在发展商品期货的主线上,下一步要围绕能源化工类系列做下去,比如说成品油、天然气、液化石油气等,增强服务实体经济的能力。此外,按照供给侧结构性改革的要求,下一步将推出一个国际化品种——20号橡胶,引进境外投资者,以人民币计价。下一步,我们还要开发不锈钢、氧化铝、铬铁等期货品种。


大商所总经理王凤海

玉米期权有望于明年一季度推出


王凤海在境内交易所高层论坛上表示,2013年,习总书记视察大商所,鼓励我们要“脚踏实地,大胆探索,努力走出一条成功之路”。为充分贯彻总书记嘱托,大商所制定了2014到2020年发展规划,明确提出要建设国际一流衍生品交易所,更好的服务实体经济。


他提到,今年12月10日乙二醇期货将挂牌上市。大商所正在推进辣椒、生猪、苯乙烯、气煤、废钢、远洋集装箱航运、LPG等期货品种开发。其中,生猪品种今年年初获得证监会立项批复,目前生猪期货正处于征求部委意见阶段,争取早日推出。去年,大商所上市了国内首个商品期权——豆粕期权,玉米期权也有望在明年一季度挂牌上市。未来,期货市场将在我国从贸易大国到贸易强国的转变过程中扮演重要角色。


郑商所总经理熊军

明年考虑推出红枣、尿素、花生、咖啡等新品种


熊军提到,对于交易所而言,最重要的对外开放形式就是直接引入境外投资者。11月30日PTA正式启动上市,首日引入境外交易者交易比较顺利,开户大概80左右客户,第一天参与的客户将近60个,成交量将近2万手。相信中国的期货市场将以更高的姿态面向全世界。


熊军表示,今年或是明年郑商所也在考虑其他新的品种,包括红枣、尿素、纯碱、短纤、花生、咖啡等,希望拓宽更多服务领域,另外在白糖期权的基础上希望推出更多的期权品种,我们目前计划有棉花的期权。


中金所总经理戎志平

金融期货对外开放十分迫切


戎志平表示,相较于商品期货、股票和债券市场,金融期货的对外开放略慢一步,但是金融期货对外开放十分迫切。戎志平表示,今年中金所围绕对外开放也做了一些实质性的工作,主要是从交易制度、规则上做了一些准备,对境外投资者非常关心的合格中央对手方的问题做了评估,争取能尽快得到认证。


此外,上个月中金所修订了《风险控制管理办法》,对担保金的上限做了明确,这也是境外投资者非常关心的问题。同时,在违约曝布的优化上做了一些工作。还有在交易机制上,境外投资者都是机构投资者为主,他们非常关心机构的惯常用的交易机制,比如说大宗交易、期转现等交易机制,经过研究后会尽快推出。


上交所副总经理刘绍统

希望扩大ETF期权品种


刘绍统表示,下一步我们希望扩大ETF期权品种,推出沪深300ETF期权和中证500ETF期权。同时,完善组合策略保证金、行权指令的合并申报、做市商双边报价等与国际惯例相符合的机制。在这一过程中推进对外开放,与国际市场相结合。


此外,刘绍统还指出,设立科创板、试点注册制,立足于当前国际金融形势,是深化改革开放的要求,也是资本市场整体上的制度创新。设立科创板、试点注册制,应当结合科创企业的特点、需求,增强发行上市的包容性。资本市场应支持拥有核心技术、市场占有率高、属于高新技术产业、并且达到一定条件的企业上市。


同时,针对科创企业的运营规律,兼顾市场流动性、投资者适当性,完善交易机制,选择适于科创板需要的交易机制。目前,上交所在证监会指导下,正依据相关法律法规,研究起草业务规则、配套制度、开发系统,抓紧推进各项工作,争取积极稳妥落地。科创板将与现有各层级市场、各板块协调,更好地实体经济、服务服务科技创新。

深交所副总经理王红

将与期货交易所合作推商品期货ETF


王红表示,今年以来,根据深交所推出的主题指数发行的ETF产品不断为企业提供服务。从指数主题方面来看,主要聚焦国企改革和创新创业两大主题,产品包括央企结构调整ETF以及四川国资改革ETF等。王红进一步表示,接下来,深交所还会推出深圳创新引擎ETF产品和浙江新动能的ETF产品。同时,也将与商品期货交易所合作推出商品期货ETF产品。


此外,王红还表示,2018年债券市场取得很大的发展,公司债、地方债、资产证券化产品整体规模合计相对去年翻一倍,为实体经济和地方政府去杠杆都发挥了非常积极的作用。

 

境外交易所高层论坛

并购成交易所国际化发展主流路径


对于交易所之间的合作新模式,芝商所国际业务负责人 William Knottenbelt表示,目前市场已经到了将场外交易引入至期货市场,降低交易成本的良好时机。他认为,未来外汇市场将呈现出场外市场交易,场内市场清算的新趋势。


“对于内地交易所、港交所、新交所等亚太地区交易所而言,怎么样能够成为一个在亚洲时段具有全球影响力的FICC交易所,这应该是未来交易所兼并收购的趋势。” 港交所行政总裁李小加认为,中国市场地位的提升将会成为国内交易所提升国际竞争力的良机,人民币的国际化有可能重塑全世界的FICC交易所的市场格局,使得能够在亚洲时段产生出具有全球影响力的FICC交易所。


洲际交易所总裁Lucas Schmeddes则表示,虽然并购能够扩大交易所原有业务规模,提高效率,引入更多投资者进入市场,但这并非洲际交易所实现规模扩张的唯一路径。“我们会贴近本土市场,比如将布伦特原油期货的销售许可,提供给全球其它交易所,以此带来新的交易者、新的市场参与者,他们也都接受了这个全球基准,将布伦特原油期货作为定价基准之一,这也是一个特别有意思的扩张途径。”


“随着中国期货市场国际化发展,国际市场投资者的关注焦点会转向中国市场,但他们关注的并不是单一品种,更多的是产品组合,所以交易所也需要提供尽可能多的品种。”新加坡交易所执行副总裁强调,在交易所对外开放的过程中,组合投资将是一个关键点,能够助力交易所国际化发展。


今年以来,修订后的《金融工具市场指令》在欧洲正式实施,欧洲金融监管进一步加强。对此,欧交所副首席执行官 Michael Peters表示,自中央对手方制度在2008年被引进后,资本市场诚信度得到有效保障,对交易所的风险管理和业务流程也都得到较好的优化。

 

期货经营机构高层论坛

期货市场呈现新亮点 服务层面逐步深化


2018年以来,期货公司服务实体经济呈现一些新亮点、新变化、新思路。新湖期货董事长马文胜表示,期货公司今年最核心的变化,我们从期货公司变成期货经营机构,我们变成了衍生品综合业务提供商,同时也使得期货经营机构今后会变成中国期货市场最重要的机构投资者,因为很多客户的服务和风险管理要通过期货公司在场内进行对冲帮他实现,这是今天市场最核心的变化。


南华期货总经理罗旭峰认为,除了市场的对外开放以外,中介机构的双向交界也非常重要,中介机构除了在2006年之后去海外设立了中国的内地期货公司大量走出去,在海外设立大量的分支机构以外,我们也看到有些海外背景的外资金融机构也进入到中国内地设立合资的期货公司,随着5月份《外商投资期货公司管理办法》的正式颁布,以后外商进入中国市场设立控股或是独资的期货公司形态会越来越多。

  

那么,期货行业如何利用优势更好的服务中小微企业?宏源期货董事长王化栋表示,要提升期货公司服务中小微企业的能力就要提升期货公司的资本,同时也要提升自身的专业能力和综合经营能力,专业能力和综合经营能力的提升又需要提高整个公司的人才和研究,目前全行业如何提升行业的专业密度,这可能是现在面临的问题。

  

永安期货总经理葛国栋则表示,期货市场的资产配置功能在积极发挥作用,相信随着我们和实体经济紧密结合,期货市场的功能发挥,服务实体经济能力的提升,期货行业肯定大有作为。

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