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如何快速区分私募基金与P2P?

时间:2018-08-04 19:53    来源: 鹏华资产  

 随着随着"互联网+"计划的推行,越来越多的投资者接触到了各种投资理财模式,而P2P平台更是将互联网金融推到了风口浪尖之上。


近日,P2P“爆雷潮”席卷整个行业,在这个夏天给所有人上了一课。据统计,仅7月份就有131家P2P平台相继暴雷。无数投资人血本无归。根据《2018年上半年P2P发展监测报告》资料显示,截至2018年6月30日,我国在运营的2835家P2P平台,上半年的时间消亡了721家。真可谓“其兴也勃焉,其亡也忽焉”。


反观私募基金行业,随着监管日益趋严,市场逐渐规范,进入了良性发展的新时代,截止2018年6月底,私募基金总规模为12.60万亿元,上半年猛涨了1.5万亿。


“自从跟网贷大佬们学会了分散投资,鸡蛋不要装在一个篮子里,聪明的我把资金分散放到了不同平台,结果现在所有维权群里都能看到我的身影。”

这是形容当下P2P爆雷潮的段子,却成为最心酸写实的一幕。

 

在爆雷的网贷平台中,甚至不乏一些国资系以及上市公司背景的平台。投资者在感叹:连这样背景的平台都不能信任,还能相信谁?!  


与投资人恐慌撤资、网贷平台投资规模跌跌不休、投资人持续减少、网贷从业人员纷纷离场相悖而行的,却是私募基金投资规模在逆势上扬,成为了个人合格投资人和机构投资者以及上市公司的新宠。其兼具的安全性和收益性受到越来越多投资人的青睐。


1、如何了解私募基金的基本信息?


为方便广大投资者对私募基金信息进行查询,中国证券投资基金业协会在官方网站上搭建了私募基金分类公示平台,按照私募基金管理人登记的信息对私募基金进行分类公示。


2、什么是私募基金?具体有哪几种类型?


私募基金,是指中华人民共和国境内,以非公开方式向两个以上投资者募集资金,为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。


私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金四种。


1)私募证券基金,主要投资于公开交易的有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;

2)创业投资基金,主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资;

3)私募股权基金,除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;

4)其他类别私募基金,投资除证券及其衍生品种和股权以外的其他领域。


3、私募基金的监管框架是怎样的?


私募基金采取适度监管和底线监管原则。中国证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》,对私募基金实施行政监管,基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。


4关于私募基金投资主要有哪些法规?

 

《证券投资基金法》第八十七条规定:非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者,是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。


《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定:私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:

(一)净资产不低于1000万元的单位;

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。


5私募基金存在哪些风险?


私募基金的风险包括投资运作风险、运营管理风险、市场波动和宏观经济波动风险、基金管理人可能存在利益输送等方面的道德风险等。


投资者在投资私募基金时,私募基金管理人应当向投资者具体揭示所投基金可能涉及的风险即采取的风险控制措施。投资者确认并签署所投基金的风险揭示书后,投资者应当已经充分了解并承担投资此私募基金可能带来的风险。


6私募基金和P2P的区别到底在哪里?

 

运作方式:


私募基金:管理人通过募集投资者的资金成立私募基金,通过私募基金投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的,实现共享收益,共担风险。


P2P:P2P是peer-to-peer的缩写,指个人与个人之间的借贷,本质上是一种借贷行为。而P2P理财是指以公司为中介机构,把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。P2P平台一般收取双方或单方的手续费或者赚取一定息差。


投资者适当性要求不同:


私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,而目前P2P平台没有统一的投资门槛,大部分平台投资门槛很低,几千元到几万元不等。甚至中国很多的P2P平台是1元起投的,在美国P2P更是称为穷人的银行。


相比较P2P,私募基金在投资门槛、投资数量、宣传方式和收益等方面都有更加严格明确的要求。私募基金的募集、投资、管理和退出都受到《私募投资基金监督管理暂行办法》的约束。当您投资私募基金时,如发现私募基金管理人以"P2P"的方式向您募集资金,那么此基金管理人可能涉及非法集资。


金融牌照与备案:


私募基金:作为七大金融机构之一,有正规牌照和基金销售牌照,同时在基金业协会备案。


P2P:P2P到目前仍没有备案,也没有金融牌照。监管部门都在探索,在当前去杠杆的大背景下风险较大。


 监管法律:


私募基金:监管部门是中国证监会CSRC

《证券投资基金法》

《私募投资基金监督管理暂行办法》

《私募投资基金募集行为管理办法》

《证券期货投资者适当性管理办法》

《私募投资基金信息披露管理办法》

《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》

《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》


P2P:监管部门是中国银监会CBRC

《网络借贷信息中介机构业务活动办理暂行办法(征求意见稿)》


 银行托管:


私募基金:强制银行托管,资金专款专用。投资人基金资产和基金公司的自有财产相互独立,托管机构是独立于基金公司的第三方机构。基金公司只能管理不能支取,也就是,你投资的钱其实进了托管机构。托管机构就是确保基金财产安全的,负责基金财产的保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及监督管理人的权利义务及职责。


P2P:目前极少数实现银行托管,只有部分平台和银行达成存管协议。存管只负责充值、转账、提取等资金划转业务,不负责审核资金去向和项目真实性。


 底层资产银行托管:


私募基金:产品投资项目标的清晰明确,所有底层资产清晰可查,且每个季度还有资管信息报告披露,并且基金份额持有人有权按照规定召开基金份额持有人大会并对基金份额持有人大会审议事项行使表决权,对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼,甚至可以要求更换基金管理人、基金托管人。


P2P:P2P平台债权披露不清晰,无实质监管方,无法了解底层资产,大部分平台盈利方式不明,甚至很多平台自设资金池,一旦资金链断裂,就无法进行兑付。


 募集行为:


私募基金:只向特定的合格投资者募集资金,不得通过互联网、报刊、电视台等公众传播媒体或者讲座、分析会等向不特定对象宣传推介。


P2P:重金砸广告,或上各大卫视黄金时段,或找权威人士背书,天女散花一般,国内外都有它的身影。


对于投资人的要求募集行为:


私募基金:根据《资管新规》对合格投资者要求,除单只私募基金投资额不低于100万元外,同时单位最近1年净资产不得低于1000万元,家庭金融资产净值不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近三年本人年均收入不少于40万元。


可见,我们投资者必须满足这三点,一是你必须是合格的投资者,其次投资者必须具备一定的风险识别能力和承受能力,另外还必须要有足够多的投资资金。


P2P:实际操作中,对投资者并没有筛选,多少钱都可以。


破产后资金处理:


私募基金:首先,基金财产不属于破产财产。所投入的资金是属于投资人的财产而不是基金公司的财产。基金公司只对这些资金具有管理权而不是所有权,因此如果基金公司不幸倒闭,投资者购买的基金资产是不可能用于偿还基金公司本身的债务的。


P2P破产、倒闭、爆雷之后踏上艰难的维权之路。



另外,私募基金特别是私募股权基金与股权众筹也有显著区别:股权众筹融资主要是指通过互联网形式,进行公开小额股权融资的活动,具有"公开、小额、大众"的特征,股权众筹的法律性质是公开发行证券,纳入《证券法》的规制范围。

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