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吴洪涛:20年的交易经验能有多长呢?

时间:2018-03-03 16:10    来源: 期投网   作者:吴洪涛

 今天分享的是我20年的交易经验,有的朋友可能说20年的交易经验能有多长呢?我告诉大家,只有两个字,如果多了就是废话,如果少了也不够经典。


  第一个字是“悟”,某一个行业和某一个工作都是靠悟性来发展的,并不是我们生来就会的。包括做期货也是这样的。我是哈尔滨师范大学,我学美术的,基本上跟金融行业一点边都不粘,但是我还是进入这个行业。刚开始进入这个行业觉得特别刺激,但是亏得特别惨。


  1994年进入股票市场,到1995年的8月6日,父母拿的10万块钱都亏没了,每天如恶梦一样。当时想找学习的地方没有,因为中国的期货市场仅仅只有一年,而且当时我的培训老师刚进入这个行业,替我找金融行业3个月,我无法从他那学习。而且那时候看了很多书籍,但在市场上还是亏钱状态。所以投资是悟的里程,每一个里程都是很艰辛的。所谓投资经验就是投资过程,也就是通过一点一滴的努力、学习、总结出来的经验。


  我当时把父母的钱赔光了之后,我基本上每个月定期定投把生活剩下的余钱攒下来做期货。3个月、4个月够1万就往里投,然后就没了。傻子一辈子做一件事都能够变成专家,但是我不傻,我学到了一点技巧和技能,我就拿钱去实战。这个过程足足用了十年的时间。赔的钱我也不知道是多少了,反正这十年我没剩下什么钱。


  在每一次亏钱之后都总结经验,怎么亏的钱,是哪里亏的钱,是分析上,是交易上,还是资金管理上。也到处拜访名师,跟他们学各种技术分析、理论、时间窗口,还有其他的指标,我都跟他们学。但是这十年,我并没有任何收益。这十年有很多人劝我你离开这个行业吧,你离开这个行业吧。但我还是坚持下去。


  而后十年我一本书都不看了,为什么呢?我发现一个道理。我发现我看这些书的作者没有一个在期货市场赚钱的。这叫我很痛心,我看了十年的书,买了十年的书,结果发现他们只交我们手里的盾,他们只告诉我在市场上如何赔的钱,但是我手中的矛呢?我不能像乌龟一样老是在壳里面老被别人打。没有进攻我就没有收益。所以我一直在找市场,我把所有的交易跟每笔细节的单子都拿出来一点点找。


  这时候我也不看期货方面的书籍了,我喜欢看历史,尤其是春秋战国的兵书兵法和排兵布阵,我觉得这是最好的基金管理和交易策略。后期我已经把市场放到次要了,而排兵布阵、交易阵法是非常关键的。因为我看到了几个触点,第一个是赤壁之战。从市场的变化,曹操百万雄兵收复中原,各个身经百战。而刘备只不过是诸葛亮、关羽、张飞,几百个人。而孙权的弓箭也是靠诸葛亮借来的。


  我们看春秋战国孙膑的案例,他说你用7天的时候把300个宫女训练出来跟御林军比看能不能赢。孙膑点点头我能做到。你敢下军令状吗?我敢,立下三天的军令状。虽然中间孙膑借过来尚方宝剑把黄妃斩杀了,随后所有的宫女都震撼了。三天后300个柔弱的宫女真的打败了强悍的御林军。


  大家看到了投资并不是你有多强悍,强悍的是你有一个很细腻,很强的距离和很细腻的计划,这样才能打胜仗。所以从那以后我从来不在乎行情的涨与跌。为什么我不在乎了?行情的涨与跌我们无法预测,你的资金有没有机会支60次、70次呢?有的人支20次。我做了一个统计,我做了1000笔的期货交易,大家问我,你能赚多少笔?我回答只赚了200笔,剩下的800笔都亏损。但是我这六年的时间里,我的资金翻了88倍,更准确地说是400倍。我是从58开始做起来的。还有我理财的客户几乎每年不低于60的收益累计增长。


  我错的时候非常小,而对的时候是非常大。那时候资金管理多大呢?我告诉他,我每次开仓是3%。3%能赚到钱吗?我100%的仓都赚不到钱。我每次开仓3%-5%。这跟打仗一样,你掌握一个军的部队,你能派出一个师的部队去搭桥吗?我拿一点钱去试探,只要对了就乘胜追击,只要错了马上就撤。


  3%的资金可以买某一个品种的最高价,卖一个品种的最低价,没有任何技术含量的情况下亏损都不会超过20%。这样的话,什么黑天鹅、系统化风险、非系统化风险,其他的风险都跟我没有关系,我还很喜欢黑天鹅。这就是策略问题,这样你的心态才会更好。这是我对市场投资的感悟,人的悟性是非常关键的。我经常喜欢跟别人交流策略,从来不喜欢跟别人探讨行情。


  大家的投资时间都很长,有的十年,有的二十年,这个市场大家都知道,95%以上的人都亏钱。也就是随便抓一个人过来探讨行情,或者随便一个人跟我探讨行情,我有95%的概率跟赔钱的人探讨行情。那我还有意义去探讨吗?就没有了。那还不如自己去琢磨每一个交易计划、每一个过程我都很细腻,对了就知道这个计划对了,我下次复制,反复去做。如果错了,我就去改变,去寻找错误,一个很好的交易计划,一次、两次、三次,经过十几次的交易之后,我就告诉你,你已经拥有了一只锋利的矛。


  市场上任何的行情,你都能规避风险获得利润。这是关键的。所以每个人都要去寻找自己的矛。有人问我,我把你的矛拿来用可不可以?我说可以,你去试试。就像我们养了一只小狗一样,从小养大的,你养了两年变成大狗,也许我怎么踢它,它不会咬我,你过来试试?肯定咬你。所以每个人的矛,每个人的交易是有性格的,是根据每个投资者的交易性格融合起来的一个交易策略和交易的矛。所以有的时候我们做拿来主义是不合理的,因为它不符合你的性格,我的性格符合我的交易,你们的性格符合你们的交易性格,这是我对市场交易系统的感悟。


  还有我喜欢叫别人采访我,因为记者是非常复杂的,采访你一次可能给你十几或二十个问题,而第二次、第三次采访你的记者就比较辛苦了,他得看看有没有别人没有采访过的内容。他们去帮你找交易漏洞去。经过几次的采访之后,我们的记者就是我最好的镜子,他从我所有的交易过程中找出很多我没有整理过的东西,然后把标题给我,我再答复给他们。所以多次讲课、多次采访把我的思路整理得越来越清晰。


  近五年的交易走势,随着一年一年的增长,经验的丰富,大家可以看到,从100万资金到现在,开始幅度并不是很快,每年有稳定的收益值,中间也有回调。但是,没有2013年和2014年的比例,为什么呢?我也在修正,我也在不断地交易、不断地做。


  刚进入私募基金管理人的情况下,我是2009年辞去职务,从事私募管理,当时代客理财。为什么那时候出来呢?2008年经过金融危机之后我发现,书上说了,经济危机是财富再分配的过程,35年前巴老爷子就是这么发起来的,这时候我再去打工,人的一辈子能碰到几次金融危机啊?所以我把工作全部辞掉了,带着800万资金,自己是5万,当时是专户理财,短短6年,所有的客户基本上达到了6年的长期稳定收益。从管理的资金从800万到4亿,个人资金也从5万块钱做到了4000万。但这是信任的钱,很难受的,你每次成功都是一次感悟,你每次失败也同样是感悟。


  大家可能看到2012年有一个回撤,这个回撤是很难受的。当时从430万资金,短短3个月的时间我就剩下87万了。当时我没有把这个事情告诉我的太太,我觉得男人虽然瘦点,也要把腰杆撑起来,我是她的一片天,我要把她的天撑住。


  我还是一点点去做行情,直至做到现在,从87万一点点进步,我又做到了几千万。我觉得每个人的生存都是很艰苦的,而且有人问我你怎么做到的?我说我不知道怎么做到的,我只是低着头一步一步地往山上走。因为我知道只要往山上走一步,我就离山顶近了一步。没有任何想法,从87万做到430万,资金亏损了80%,你要有5倍的收益才能回来。


  我足足用了半年的时间,从春节一直做到8月份才打成平手。然后从8月份开始做,心态也逐渐放缓了,本金回来了。当年最高峰达到了将近800万,元旦那天剩下740万。从那开始我再也不做这种难受的事情了,把资金设置好,所以2014年一路纷飞,将近800%的收益值。这是一个感悟,也是心的历程,每个人想赚到钱,最关键的是你摔倒了能不能爬起来。你都趴在地上了,你还有跌倒的份吗?只要你抬起头,你已经成功了一半。如果大步跑起来,我相信还会有成功的。


  我从2013年开始做的理财账户,基本上这个账户没有任何亏损,截止到目前一年半的时间收益了150%。在50%以下回撤不足5%,这跟产品设计有关系,后期稳步上涨。这是我从2013年之后就告诉自己不能出现大回撤,我都承受不了这么大回撤,何况我身后的几百个客户,他们也承受不了。这是我第一次开始用3%、5%的资金去交易市场。大家可以看到,这个账户最低开仓3%,最大开仓率为30%,一年半的收益值是150%。


  在这个市场中赚钱,跟你满仓和半仓和低仓没有一点点关系,因为你的仓位变化直接影响你的心跳速度。你是买完单之后扔下来给太太做饭、接孩子心情好,还是进场之后两眼死死盯着盘面好呢?结果钱没有赚到,眼睛都花了。这不是投资,这是自己作弄自己。所以投资不在于你用多少资金,同样是几万块钱也可以做到几千万的神话。


  随着一年一年过去,等到2014年,大家看到了,2014年我们的产品回撤度是多少呢?基本上没有超过5%。所以,一点点去修正自己的交易系统、交易思想,你整体的回撤度会逐渐变小,收益值也逐渐变大,资金使用率也越来越小。为什么打仗开始是有几万人、几千万人,而现在变为特种部队。


  大家看到一战、二战一出兵就是几十万、几百万地打,而现在大家最明显的知道了,英国和阿根廷打,阿根廷就是被英国的特种部队打败。经过无数次的锻炼,我们把资金变成特种部队,这样我们才有更好的收益。这个市场中,无论你是5万也好,10万也好,你就是统帅,每一分钱,每一个士兵都是不可分割的兄弟,这样才能在市场中赚到钱,不要随意把他们推向市场,推向死亡。这是我对市场的感悟。


  第一个字“悟”讲完了,在书本中学会了拿盾,矛自己找,很多书上都没有告诉我们怎么赚到钱。所以大家以后看书先看看作者的经历,然后再看那本书。


  第二个字是“道”,每个市场都有每个市场的道,同样,做投资也是有道的,这个道非常关键。就像我们走路一样,车有车道,人有人道,你在车道上走的话,那你要躲车。在人道上走的话,车要躲你,那你说在哪条道上走好呢?


  关于道的理解,很多人有很多种理解,包括诸子百家、春秋战国的时候谈的也不一样。但是在我们投资人的角度,这个道是非常关键的。第一句话“一切存在的即为道”,只要存在就是合理的,这是一个道的话,这是我们经常说的,价格存在就符合道理。而价格存在之后,它不能完全横在这里,它得有变化,上涨、下跌,那就是存在就会变化,这也是道。所以没有停止不前的市场,也没有每天停止不休的涨跌市场,所以市场也是有它的道的。而且变化就会出现消失和灭亡。


  就像刚才说的,所有的市场没有涨不完的,也没有跌不完的。当涨到一定程度就会消亡,当跌到一定程度也会消亡。所以这三个议题就是自然的永恒。在期货市场投资也是这样的,很多人无穷无尽地看市场,大盘从1000点涨到了2000点、3000点、4000点,涨到6000点还要涨到8000点,这个以为市场永远存在着这个道理,不对,不是永恒的。只要行情变化肯定有消亡的一天,但是每次消亡的时候,它都会给你一些先机的。所以在股票市场、期货市场交易的时候一定要记住,这是一个轮回,没有不变的市场,也没有永变的市场,一切都是循回。就是佛家讲的话六道轮回,就是这样的。我对道的理解,道是做事的途径、方法、本源、本体、规律、原理、境界,终极的理想和原则等等。这是属于我们在期货市场中也有道,包括行情走势、趋势的研判、市场的根源、交易的主体、变化的规律、市场的合理性、投资者对市场的心理态度、市场发展的区间和目标的变化,它也是有道的。这些问题,每一个问题,我们只要解决了,我们可能就是进入了这个道。


  但市场的变化中,它遵循一种平衡,当失去平衡的时候,它又会跟市场,市场出来一个机会,就像周易系辞上的一句“一阴一阳之谓道”,上涨下跌是市场的道,多空平衡也是市场的道。投资市场就是从平衡到不平衡,再从不平衡恢复到平衡。在此阴阳变化中孕育着机会。往往到多空平衡的时候,市场出现完整。多空不平衡的时候,市场出现某个大的行情,供需也是这样的。


  大家可能问到现在的市场怎么样呢?我告诉你,现在的期货市场是一个平衡状态,但是它孕育了很多不平衡的事情要马上发生的。历史的天平永远是压正对的一方。大家注意到现在市场一点点酝酿着机会,很多事情又开始不平衡了。我们可以通过原油近五年的平衡点是多少,现在又是多少,它肯定要恢复平衡的。而其他的商品呢?它可能高出平衡点,或者低平衡点,它要出现一种平衡。所以通过这个道就知道什么时候是最大的机会,什么时候要放弃机会。不是说所有的机会都符合我们的。


  我刚才谈到关于市场的变化就像走路一样,车有车道,人有人道,这就是道,很简单的问题。而属于我们的道就是我们的人行道,属于主力的是车道。而交易当中我就选择我熟悉的道,而且这六年我基本上在农产品上没有大失多少。70%左右的利润值都是通过农产品得到的。这个可能是跟我的交易经验有关系,因为我在黑龙江农垦干过活,在原来的天津期货公司也是粮油进出口集团下属的公司。现货的交割、运输、生产状况我都清楚,所以我喜欢做它,我选择了我熟悉的道去做。这样我的机会就多多,而我交易的把握也多多。中国是一个道的国度,言“天、地,仁、义、礼、智、信,文、武”,我们公司产品的名字就是这几个字,这是我产品的个性,我觉得这几个字就是我们中国的道。而大道之大,视不见、听不闻,但无所不在。我们应当知道、明道、得道、守道。得道不失,乃可长存。就是得到者多助,失道者寡助。如果细细品来,我们的投资交易就是遵循着市场的变化。因为市场的变化都是按照我们的市场去操作的。

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