王宝峰，期货圈的一个传奇，连续22年盈利，交易的胜率极高，从未爆过仓。投资风格为短线、中长线和套利等多种模式组合。1994年开始参与外盘交易，2009年开始主要转战全球市场，以外汇、期指，石油交易为主。

我的性格可能一直不太接受传统的东西，从小就对投机比较感兴趣。包括在上大学时非常想成为一名数学家，但是我大一的时候，有一位我挺佩服的数学老师说数学领域要能有发明，要想突破传统，很多可能都是家庭有精神病史，或者是生活方式与众不同的人，我还是想过一个跟大众趋同的生活，而家里面查查多少代也没有什么问题，所以这方面想要突破还是有难度的。

我每天都会做交易日志，二十多年从不中断，如果有一天有事已经凌晨2点了，那我在早上5点一定会起床把前一天的交易日志补上，我不知道有多少人做了这个事。我自认为我的记忆力算是非常好的，但是很多东西还是要写下来，比如每一个户头的仓位、资金状况等等，当然现在除了用笔写下来还有更多的工具可以做记录，我也会采用skype之类的软件做记录，这些都是可以查证的记录。如果你这样去做，每天回家做一个十到十五分钟的分析总结回忆，然后在睡前制定第二天的计划，每天起床后，在六、七点做一个规划，如果做的是做国内盘，到8点40分重新对你的计划做一个调整或者是规划，盘中做一个计划和调整，三点钟以后做一个分析总结，到晚上八、九点钟重新再做一个计划调整。每天都这么做，应该就可以把交易做好，也可以兼顾长中短交易模式。我信奉的信条是“天道酬勤”。投机的本领一定是可以培养的。好像我身边出来的没有不成功的，凡是在我这里真的用心跟着学习过的，迄今为止没有失败的案例。

我相信大家看了很多交易方面的书，但是如果你看了《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》这本书，你会发现很多顶级交易员，虽然他们说的东西在很多时候会有矛盾，但是绝大部分人，他的交易是有计划的，计划最好还能落在纸头上。我在场内做“红马甲”的时候，每天下场时，我会用一些彩色的便签粘纸把自己今天要做的一些事情，包括自己的仓位写在上面，假如做错了头寸，我哪些是必须斩掉的，哪些是到了什么价可能会平仓，重大的提醒都会写在上面，自己的仓位也写得很清晰，在盘中的时候自己也会进行检查。我认为对我这种人来讲，总结是至关重要的，包括每天的数据，如果我有一天不抄下来我会心慌的。

这个世界唯一不变的东西就是变化。盘感它会有很多的参考因素，假如我们对价格的影响建立了一个系统工程，就拿铜价来讲，首先影响它最大的因素是价格本身，还有一些其他因素，可能在某段时间，金融工具的作用多一些，还要考虑库存、大环境，例如周边的股票，或者是整个国内的进出口结构，抑或是整个银行的贷款状况。不同的因素在不同的情况下，它的加权系数不同，而系数怎样的不同，你给不出一个确定的东西，这个是需要你去根据这些变化，不断地进行调整。包括它的比价关系，比如说内外盘的比价关系，我们很多人觉得7.0的比价很低，就非得把它做进去不可，结果比较极端地给打到了6.76，那天收盘是6.83这个比价，这样其实你就已经出局了，如果是自己的钱还好，如果是别人的钱，就可能要清盘了。

相对来讲还是需要顺势，或者添加一些风险控制，融入一些单向进去，等到单向你吃不准的时候，再做比价。单向相对来讲在有些时候比例是可以调整的，不可能有一个永动机在那赚钱，我看到现在国内有很多交易员，觉得自己做得很好，但在我看来跟优秀的国外交易员比还是有差距的。

我把所谓的盘感定义为市场情绪，在这一刻里，根据你的仓位变化，分析它一些细枝末节的东西，在这个细枝末节的东西上，哪怕是在一个大跌的市场中的一个瞬间，我可能做一个反弹，因为我做交易有时频率非常高，有过一秒钟之内就变向的操作。这种所谓的盘感来自于用功，你从头至尾盯着盘子看，你心思不要飞出去，应该就有了。大家都说盘感很重要，有人会说这个人盘感很好，我相信应该是来自于他天天盯盘，然后在盘中心思绝对不要飞出去，这样去训练十年、十五年，应该就有盘感了。

中国有一句古话：艺高人胆大，胆大艺更高。谈到心态，有人会说这个人交易就是心态不好，其实交易好不好还是取决于对自己这一套交易系统的信任度。我认为交易有三个境界。基本上我们大部分人第一境界都没有过，而现在我们已经在谈论第二个境界的问题了。

　　第一个境界是技术化的东西，第二个境界是心理层面的东西。心理层面当然就包括了所谓的心态。很多人会把自己被震出来的原因归结与自己心态不好。但是对这个行情如果你有很大的把握，比如看五天线，在五天线上面，你觉得是买还是说不能抛？我拿铜来说，铜有一段时间就是在五天线来回穿，当时我也有一些头寸，于是在国内交流的时候，他们会说，宝峰这次在五天线了都不动一下？但实际上，当铜往下走的时候我狠抛，往上走的时候也平了一下，如此而已。五天线来回穿，我就跟没这个头寸一样。我是做短线出身，如果盯着这个，还是会在乎输赢的，这种来回穿的行情，一方面是来不及关注，还有一方面就是我判断的大方向没有问题，我可以忍受这一部分的浮亏。用心态来形容比较虚，实际上它还是一个技术活。这也就是我说的交易的第二个层面，心理层面。当然也要需要你事先把它跟第一个层面结合起来，也就是说你自己设的止损的问题，到底止损有多大？你回撤又有多大？然后你的把握度有多大？你选择品种的不同，决定了你头寸布置的不同，处理方法的不同。

　　我在做交易的时候，还是有一些系统的东西。我可以做到你给我一个图，我能告诉你现在买或是抛，当然并不是说这个买和抛就放在那里一直不动，它是要根据价格变化而变化的。至于怎么变化，我想最简单的还是先跟着五天线走就可以了，然后你可以跟着当天线，加一个绝对止损。我想这些东西可能很多人都不太愿意谈，其实这些都是交易核心层面的东西。我们也有一个Stanley Kroll（斯坦利•克罗），有一个CCDP，就是国内的一个系统。我们让小朋友做，每天会有一个方向，然后它有一个结果。比如说我们某个人管哪几个品种，任何时刻都有仓位，就是跟着五天线走，有的输有的赢，结果还是很不错的。

　　我想第三个境界应该是一个哲学层面，就做交易来说，我现在的生活比较简单，就是旅游、锻炼身体，晚饭我一般不吃，也许有人会问我，你要干什么？也有人会觉得我要做金融帝国，这些都不是我的理想，我想要的是简单生活。我不愿意管人，也不愿意别人来管我，最好就是我不愿意干的事情都不干，可能这就是我的境界，还需要努力。要做到自己不做坏事，任何接手的资金不能亏钱，亏钱就自己垫，这个应该算是基本的信条。然后能帮助别人就帮助别人，当然现在我感觉的确帮助了一些人，但是以后，还是需要甄别一下被帮助的人，这个是我比较不足的地方，也经常被身边的一些朋友批评。有时候中西文化还是有差异的，比如中国人在见第一面的时候，都会首先假定这个人是坏人，而西方人见第一面时基本上都假定这个人是好人。当然可能和我接触的人也有关系，我自己接触过的人，可能正好是这样的比例。

  还是回到哲学层面，就是说你希望得到什么，你的人生想干什么，也是中国古代的一个哲学问题：我是谁？我从哪里来？我到哪里去？确实最后你努力了，并且认为做的还可以，获得了一定的影响力，或者是财力，但是还是要思考，你努力了以后你要干吗？

　再谈到止损，我每年用中国传统的春节作为财政年度的划分，我参与交易的初期就已经用出国的借口把把所有客户的钱都退掉了，做的都是自己的钱。自己的钱我会把它分成三块，一块是做固定收益的部分，一块做一些相对进取的部分，还有一块会去做一些有暴利或者是暴仓准备的部分。至于可能暴利或暴仓的那部分，比如我准备了一千万美金来做这件事，我会把它分为十份或者二十份，这当中的每一份亏了可能就没了，赚了则可能会远超十倍的收益。当然这部分在我的交易过程中，还没有发生过暴仓的经历，基本上都是暴利出来的。所以我还是很奇怪，为什么那么多聪明的人，既然有能力干那么大，为什么不去干？我在上个月还持有着2008年金融危机时做的头寸，这是一个非常保险并且暴利的头寸。所以不要说自己没有钱，没有钱第一你做不了期货，第二你只要有10万块钱，你一定要找到机会去获得暴利，这个市场给了大家很多机会，只要你研究透了，一定能够获得暴利。这样的机会其实非常多，每年都有很多，因为我一直在做，并且这样的机会需要的保证金也非常低。别人可能会说你有钱输得起心态好，输钱我心态肯定是不好的，并且我经历输钱的时候也比较少。据你资金来历的不同，或者说你追求的收益目标不同，在分布仓位的时候应该会不同，这些应该是在自己的交易计划里充分体现。

随着市场变化，继续保持每年都盈利的业绩，首先要干20多年；第二，这20多年一直很用功，并且能够读足够多的书，锻炼身体，有比较强的毅力，比较好的自控力。也可以去跟一些优秀的机构做一些交流，当然不能局限在中国。可能得先忍受这份寂寞，然后天天努力做这个事。而且我一直以来也都是用自己的钱做，对数字负责，实事求是。以前我很少跟人接触，但是大家在交流的时候，偶尔还是会说到有个中国人做得还可以，几年都是赚钱的。

我看交易方面的书基本都是老外写的，当然国内沈良的书我觉得比较有趣，会看一看，其他大多老外的书。一定要做推荐的话，我推荐3本：《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》、JACK D.SCHWAGER的《MARKET WIZARDS》（金融怪杰）、Stanley Kroll的《克罗谈投资策略》。这些书里面具体的技术分析内容不用去看，你可以看一些大的东西，比如Stanley Kroll的，克罗在我们公司还带过一两年，做过一些交易系统，他的盈利比例30%以上，做铜有时候能做到100%以上。当然好的书太多了，巴顿•比格斯的、亨利•保尔森的等等。我看书非常快，正常来讲一分钟至少看一页，只要注意力集中，看书自然会快并且能够理解书里的内容，当然一些特别深奥的技术分析除外，那些我也看不懂，就看一下它的基本原理也足够了。刚才介绍的3本书，我建议每个人都应该把它们放在床头，当然有一些适合我交易风格的书，比如《直觉交易商》之类的，也会放在床头。虽然这些书我已经背的滚瓜烂熟了，但我每个星期至少翻一遍。

要做好期货最核心的还是要自己用功，我还是相信“天道酬勤”四个字。你在交易中每天心里不能想着其他事情，不要想着它是钱，它只是一个数字游戏，你要做就是在这个游戏里面获胜。就好像打德州扑克，谁都不想输，你在打扑克的时候就是打扑克，不能去想着打扑克是来输赢的，你事先要计算好，拿出去赌的时候就要想好，这部分输了不影响我的生活，然后再去按照一个概率去赌，天天钻研这个技术，而不是去做市场推广，交易的时间就想着交易的事情。市场每天都有机会，而且永远有机会，所以我相信还是需要一颗沉得下来的心。我做别的事情大家都会笑话我，烧个开水可能连插头在哪里都不清楚，但是我看到价格一定能知道现在该买还是该抛。你只有对这个事情感兴趣了，坚持做个几十年，肯定能够做好，对交易来说，其实智商只要能够考上初中肯定就够了。

如果是短暂的成功，只需要两个特质（单纯+专注）就可以了，就是他做这件事情目的是单纯的，我就是要把它做好，方法是专注的，不停的做，不停的努力，他短期是能够做成的。但是能不能连续22年盈利的就不好说了，他如果是心境不够善良的人，可能是连续两年盈利，他第三年、第四年可能就亏了。

来源：七禾网

编辑：期投网