7月2日，由煌昱投资主办的《交易员授证仪式暨FOF/MOM产品发布会》在沪召开，洼盈投资董事长周伟周总受邀出席此次以“我的交易之路”为主题的圆桌会议。此次圆桌讨论一致获得参会人员的高度评价，因此下面简单回顾一下周伟周总针对主持人的提问，并结合自身多年的实战交易经验，简单表达了自己的一些感悟：

主持人：我们知道今年这种宽幅震荡的行情对趋势交易者来说是非常痛苦的，那么，在交易极度不顺的时候，要怎么样来调解自己？

周伟：我们现在做交易，基本上是全自动的，不太会受情绪波动的影响，对我们来说，有交易机会就可以了。前段时间调查夜盘的时候，我们是支持夜盘，而且希望时间越长越好。当然，做产品的时候净值下来确实会有一些压力，现在大部分交易员一开始都是做自己的资金，自己的资金肯定是做绝对值的，那就不存在这个问题。如果现在做产品的话，就要考虑回撤、风控等。我们公司的基本思路是加杠杆是最笨的，在期货市场上能输得起多少钱就做多少钱。

主持人：有交易员表示，自己在从短线交易转向长周期交易的过程中，对进出场点位的把握没有以前准了，对于这一点，周总您有什么建议？

周伟：施总前面提到的短线和中长线并存的做法主要还是适合程序化交易，我个人觉得就主观交易而言，一个人同时做日内和中长线是很难的。因为日内交易一般来说是做胜率的，中长线则主要做盈亏比，两者之间还是存在一定区别的。我的建议是推倒重来，把前面日内交易的做法全部放弃，像一张白纸一样重新去学习中长线交易的做法，这样会更好一些。两个一起做的话，很大概率会存在冲突。

主持人：下面这个问题是关于程序化的，请问周总，我们要怎么样去判断程序是否失效？失效以后如何将旧程序替换成新策略？

周伟：交易这个事情我认为表面上来看都是为了赚钱，但是对我们来说就是交易自己的逻辑，交易自己的信仰。所以从深一点来说，你的交易策略和市场匹配与否，这才是最重要的，钱只是外在附加的。刚才郑总说的策略失效的问题，波涛在《系统交易方法》里提到过，一般用连续亏损次数、亏损底线、回撤率达到极限等等来考察系统是否失效。我最近思考了一个判断系统是否失效的标志，就是趋势跟踪系统下，你的系统适应这种行情，但是却没赚到钱，那策略一定是有问题的。换句话说，你如果是趋势跟踪系统，你的策略在2016年没赚到钱，那策略一定是需要更改了。如果你是均值回归的策略，但是你在今年上半年没赚到钱，那也是有问题的。

主持人：周总是典型的从个人转向机构、私募的交易者，他从2004年开始到现在成立洼盈投资，都是我们学习的榜样，下面有请周总给大家分享。

周伟：这个话题比较有意思，因为我在座的基本上都是个人交易出身。个人交易从根本来说都是赚绝对值的，面上不管怎么样，心里都想赚更多的钱吧。如果做资管的话，按照这个套路就不行了。我有个朋友也是做程序化的，2013年私募还没开，他在财通发了个基金专户，做了一年亏了10%，但是他很委屈，同样的策略，他自己的资金也在做，赚了20%。我说那做资管必须是要经历这些，你要想办法在资管的条件限制下，不影响自己本身策略的实施，这个才是做资管应该考虑的。做资管和做个人资金是不一样的，做个人资金就尽可能的赚，做资管就尽可能的少亏，我觉得在风控条件不影响交易策略实施的情况下，就能做起来。如果只是按照自己的套路去做，我建议不要做资管了，安心做自己的资金也挺好，如果要做资管，就必须接受一些限制。我们公司也研究过这件事情，得出的结论就是戒杠杆，戒到风控不影响策略交易。

来源：洼盈投资