钟辉斌，1992年进入期货市场，最早交易外汇，接着交易棕榈油、天然橡胶、白糖、股指期货等品种。多品种主观趋势交易者。对交易付诸了极大的热情和精力。经过20多年的市场洗礼，交易风格已从激进型转变为稳健型。入行不久就开始实现盈利，没有出现过亏损年度。

1、钟辉斌先生您好，感谢您在百忙之中接受期投网专访。您1992年就进入期货市场，称得上是资深期民了，最早还交易过外汇，现在外汇还有继续操作吗？为什么？

答：其实我交易外汇的时间非常短暂，因为一方面波动太大，另一方面国内不让做了，就转做国内市场了。

我92年开始接触期货，进入期货公司担任过经纪人、结算员，还做过红马甲，交易部经理和营业部总经理。但交易从来没有间断过，可以说把一生许给了期货交易吧。

2、您是如何接触到期货交易的？

答：91年大学毕业后，去了中石化湛江东兴炼油厂，后来邓小平南巡时，去了珠海经济特区找机会发展，碰巧遇到期货公司招聘，就去了。

期货市场的风险性，让我敬畏有加，学会了止损，如果没有止损，就像高空作业没戴安全带一样，非常危险，这个理念从入行就在心里根深蒂固。

3、您1992进入期货市场，当时恰逢国内期货行业初期发展。对这些年来期货市场的大发展，您有什么感悟？您觉得现在的期货市场和1992年的期货市场相比，最大的不同是什么？

答：没有什么不同。太阳底下没有新鲜的事情。人性、市场走势，变化，都在以不同的方式一再上演，仿佛轮回一样，在图表上看，大同小异。200年前走势图拿出来一对比，走势和现在差不多。没有人性就没有期货。比如英国的南海金融危机，荷兰郁金香事件，在2014--2015年重演了中国股市版。

4、在您的交易中，您是用什么技术手段或分析方法识别趋势？怎么去抓趋势？

答：当然是靠基本面分析和技术分析相结合啦。基本面分析主要分析国际国内政经情况，以及参与品种的供求情况等等。技术分析主要看约翰·墨菲的《期货市场技术分析》这本书，它对我影响很大。它把全世界主要的技术分析方法都涵盖其中，我一直到现在还在看。

这本书是1994年出版的，在看这本书之前，我是靠显示屏的数字与自己碰撞来判断下一个阶段的数字变化来操作的，后来才知道这叫右侧交易。那时候的盘感比较强，曾经在95年吧，用3个月时间，做橡胶从1万元本金做到26万。自从看了这本书之后，分析转为图表了，变成了左侧交易了。

5、20多年的交易生涯里您是如何保持每年持续盈利保持不亏损的？

答：主要靠轻仓，止损，同时对操作的品种的基本面非常了解，品种走势风格符合个人理念才参与。另一个关键是止损，主要是通过技术性止损方式，比如关键位、压力位、阻力线等。

6、做好期货就要练好基本功，那么您觉得期货交易的基本功是什么？

答：轻仓、止损，这是人最难做的事情。

7、有人说在市场中“基本功扎实、能控制心灵，轻松静赏市场风起云涌”，目前您觉得您自己是否已经达到了这种境界？

答：我觉得这是个伪命题，交易要用规则制约人性，而非人为修炼，人性无法自我克服。做期货唯有轻仓、止损才是长久之计，亦是致胜之道。到现在，我仍然时时如履薄冰，对市场敬畏有加。现在能做的，就是与行情如影随形，像蚂蟥吸食一样，有危险马上止损离场。

8、您目前以中长线交易为主，那一般一笔单子持仓多久？

答：贴着行情走， 不到止损位不平仓。我认为市场是水，利润是血，我是蚂蟥，悄悄地来悄悄地去。行情动，我动；行情止，我止。可以说，我是动态的趋势交易者。多头的行情只做多，空头的行情只做空，行情整理时，只试仓。

9、您交易中技术分析主要是研究哪些指标或图形？基本面分析在您的交易体系中占据什么样的地位？

答：我不看技术指标。主要是通过图形突破、关口突破、回调关键位、前期高低点等来设置出入市点位。我觉得基本面分析与技术分析就像我的左右腿，我分不清左腿重要还是右腿重要。

10、您是否有配套的资金管理措施？

答：大资金小资金各有各的操作方法，主要是体现在止损方式不一样。小资金，止损会随意点，大资金会考虑建仓不易，止损难度也大。在初期建仓打“安全垫”的时候，资金使用量一般在5%左右，最大持仓不超过10%。等“安全垫”打好后，一般会先投入10%操作，行情明朗的时候，大概到20%，最多不超过30%。之后不会再加仓。

11、目前您的资金的最大回撤怎么控制的？

答：本金回撤少于3%，盈利回撤基本上控制在10%以内，也会根据客户的需求来定。

12、能否简单介绍一下这套交易系统的特点？它盈利逻辑和取胜原理是怎样的？

答：稳中求胜，不做明星做寿星，积小胜为大胜，不求胜率求胜果。

13、您目前是手工下单，考虑到您是主观交易为主，未来是否会应用程序化交易？您是如何看待程序化交易？

答：未来会考虑利用程序化辅助交易。程序化，特别是量化，是行业发展的趋势，但遗憾的是，目前很多这方面的投顾做不到令客户满意的效果。

14、您是多品种组合交易，那么您选择品种的依据是什么？是否有偏好的交易品种？

答：第一，对该品种基本面非常了解；第二，波动规律符合我的思维逻辑；第三，持仓量交易量大。我现在主要有五大类五个主打品种：股指期货、化工（甲醇）、橡胶、农产品（粕类）、黑色（螺纹）。

15、未来是否要走向资管道路、发展自己的私募公司，有发行产品的打算吗？

答：随缘吧。把自己做好了，幸福自然会来敲门。

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2017年2月28日

陈燕访谈整理