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王向洋 交易策略 解析

时间:2019-05-07 22:58    来源: 交易智慧  

摘要: 交易资金永远是总资金的一小部分,市场上永远不缺机会,不要全军覆没。做交易不冒风险是不可能的,但是风险跟收益不成正比,通过研究基本面和可持续的技术手段,可以找到风险小、收益大的交易机会。如果交易方法选得好,收益率会远超过风险率。

 王向洋 交易策略 解析


一、交易业绩

   1994年开始交易期货。

   2009年蓝海密剑第一届大赛第一季冠军、5万做到278万元,5个月收益率为54倍。

   2014年蓝海密剑第六届大赛再次冠军、净值24.7。


王向洋先生


二、交易经历

1、早期经历

   94年国债期货盈利20万元,再做绿豆吃到3个跌停板,本金亏光,仅剩1万元。初期爆仓有8到9次,后来做趋势交易,把仓位降下来了。

   前期5到6年都在摸索,遇到困难较大,经常亏损或爆仓,做了6到7年后才有第1次成功。想不交学费就取得成功是不可能的,自己前5年在交学费,深刻体会到趋势的重要性,成绩逐渐稳定下来。


2、爆仓原因

   一是当时市场很不规范,操纵和陷阱很多;二是交易毫无经验,用股票方法做期货,遇到反向运动就死扛,没有止损观念。吃亏多了就总结了很多实战经验教训。


3、勇夺冠军

   2008年9月5万元起步、2009年2月做到278万元。2009年蓝海密剑第一届大赛第一季冠军、收益率5474.9% 。操作手法是:把握趋势、重仓过夜、严格止损,常用浮盈加仓。高收益率主要依靠高盈亏比,而不是胜率。胜率42%,平均盈亏比2.87。


三、交易方法

1、趋势交易

   克罗说如果你能把投资留8个月以上,你就能成功了。他把铜留单1-2年,小麦留单1-2年,最后盈利是巨大的。趋势交易的好处就是规模大、稳定性强。趋势交易的周期看得很长,要看半年以上,坚持长线思维一定能成功,要把大方向看准。


2、用20日均线和K线形态判断行情

   趋势交易用5日均线太短,选择30或60日又太长,20日均线不长不短,正确率适中,经过长期实践觉得20日均线比较适合自己。

   K线形态作为突破介入也可作为止损,选择大方向后,假如长期周线看多,突破20日均线向上买入,如果上升趋势跌破了20日均线做止损,回到20日均线上再买入。


3、重仓交易

   自己喜欢重仓过夜,如果第2天达不到目的就必须把仓位降下来,没有第二种方法。重仓交易是一把双刃剑,赢得快、输得快。重仓交易要有牺牲精神,最坏情况就是全部输光,赢有多快、做错输也有多快。

   只是比赛账户做重仓交易。根据长期经验,重仓交易效果不好,不如轻仓交易的盈利效果好。半仓交易的盈利比满仓交易的效果好。


4、盈利加仓

   多年交易经验,盈利加仓符合顺势原理,成功率较高。不进行加仓,任何胜利都不能取得巨大成功。浮盈才能加仓。

   比赛中第1笔单会进三分之二仓位,单子正确还会加码,加仓依据是第1单要盈利,比赛肯定是满仓。正常交易第1单做三分之一仓位比较合适,市场证明正确就会加到三分之二,然后再评估、加仓还是止损止盈处理都可以。


5、交易风格

   比赛风格是:把握趋势、重仓过夜、严格止损。平时风格是:把握趋势,轻仓过夜,放宽止损。

   近几年行情以振荡为主,个别品种有趋势行情。找不到趋势品种就用套利对冲的方法。要改风格很难,最大进步就是做对冲套利,主动求稳。对冲趋势交易就是两腿套利,做对一个品种,半仓操作,算上加仓也能翻5到6倍,永远都有盈利机会。一个做多、一个做空的对冲也有很大盈利。


6、明星品种

   明星品种是最突出的,其它品种都涨它跌,或其它品种都跌它涨。实践证明做最突出的品种,盈利和成功率是最高的。如果感觉是明星品种,不妨用小资金跟一下。交易多品种风险会降低,但是自己喜欢找明星品种集中优势兵力打胜仗。要盈利大肯定是集中在一个品种上比较好。


7、适应变化

   近年来市场变化很快,各种交易方法很多,包括量化交易、对冲交易,市场格局改变很多。当然机会永远有,关键是自己要主动适应市场,高手必须要适应市场变化,几乎每6年有1次变化。


四、趋势与振荡

1、等待时机

   把趋势交易作为基本操作策略,更加注重时机选择。市场一旦处于振荡行情,后市80%可能依然是振荡市,会持续一段时间,可以放弃交易、等待时机。自己喜欢等待趋势强烈明显的行情。


2、抓住大趋势

   市场进入振荡行情就要做防守。一旦进入趋势,单品种大幅上涨带来的盈利机会是最大的,而不温不火的品种会带来巨大伤害。

   趋势交易、价格突破20日均线,空头就应该平仓;向上突破30日均线可以建立多头品种;突破60日均线完全可以做一波多头趋势。

   趋势交易以图表为主,基本面为辅,提前设好止损位。用一根均线来判断多空,自己用60日均线决定品种多空,20日均线做止损位。


3、多空趋势

   自己喜欢做对冲交易。自己大部分盈利都是做多得到的,做空会发生突发性反转。一旦做空仓位要控制很小,要么做多其它品种进行对冲。需要掌握一条规律:强者恒强、弱者恒弱。做空要找最弱品种,做多要找最强品种。


4、振荡行情

   振荡行情对趋势交易一直是个难题,用套利战术来解决这个问题,有成功经验但不稳定。趋势交易有3种,上涨趋势、下跌趋势和振荡趋势,即使有一套成熟方法,振荡交易也是最困难的,最好方法就是不做单,振荡行情宁可等待,因为市场一定会出行情,不会长期处于振荡,所以一定要有不做单的耐心。


五、基本分析与技术分析

1、基本分析与技术分析的关系

   具体交易时先看技术指标,再找基本面辅助。技术指标领先基本面,事后看都得到基本面辅助,只是得不到及时正确的消息。

   以前不关心基本面,只做技术分析就能盈利。做资管后有团队去调研,能提前发现很多机会,在行情没有启动前,就把基本面调研清楚,发现大机会就开始做单。现在倾向把基本面研究透,提前发现行情,还能提高胜率。资管要求稳健准确,要搞透基本面。


2、判断基本面和趋势

   用周线和月线来分析未来,如果日线与周线、月线朝一个方向走,未来就可能朝这个方向发展,发现这种图表后,把基本面调研一下,相互吻合就开始下单。


3、基本分析越来越重要

   现在行情反复振荡,需要提前发现行情。趋势机会越来越少,只能通过基本面分析提前布局捕捉行情,可以提高成功率。以前重势不重价的方法现在不太好用了。


六、进场出场

1、止盈

   以前盈利加仓的方法不太适应最近的行情节奏,加仓后可能会回到原位甚至还要赔钱。现在采取主动止盈,同时寻找更好品种,把单品种盈利预期降低,这样就比较适合现在的行情。


2、浮亏三天就出场

   如果仓单没有利润甚至亏损,三天内没有浮盈就平掉。进场后短期内远离交易成本是最重要的事,要保持良好心态,浮亏3天就平仓。

   而在浮盈情况下,除非破位下跌把浮盈打掉,否则一直拿住仓位,保持心理优势,要能拿多久就拿多久。


3、加仓减仓

   观察品种走势是否有稳定性和持续性,符合条件就进场,有盈利后在下一个突破点加仓,加仓仓位如果不能马上盈利的话,会把加仓部分平掉以保持资金的平稳性。至于减仓,如果不是行情逆转,通常不会做减仓动作。当行情走势与预期严重不符时或行情突然逆转时,会毫不犹豫平仓出局。


七、资金与仓位管理

1、风险与收益

   交易资金永远是总资金的一小部分,市场上永远不缺机会,不要全军覆没。做交易不冒风险是不可能的,但是风险跟收益不成正比,通过研究基本面和可持续的技术手段,可以找到风险小、收益大的交易机会。如果交易方法选得好,收益率会远超过风险率。


2、暴利和稳健

   市场根本就没有稳健这个说法,即使轻仓做对了,盈利也是很可观的。不是仓位轻就稳健,方法不对还是亏钱,方法对了即使轻仓也能赚到很多钱,如果做期货收益在20%还不如做股票基金。做期货就应该暴利,方法对了就能赚很多钱。


3、规模和收益

   规模越大收益越低其实不对,按照资管产品盈利率,大小基金在同样方法情况下盈利率应该一样。做资管肯定不会像比赛那样高盈利,制度有制约,仓位不能放大。只要追随自然盈利率就行了,顺势而为、尽量发挥自己水平,具体能赚多少要看市场给不给机会。


4、风险控制

   (1)研究基本面,了解市场供求关系,降低逆势风险;

   (2)多品种、轻仓组合、降低单品种对资金回撤的冲击;

   (3)严格过程管理,制定进场、出场、资金管理的规则,施行决策、执行、风控的分工责任制,降低资金风险。


5、仓位管理

   做趋势交易,市场趋势一旦形成,首先建仓一部分底单,有了盈利后再逐步加仓。开始只做1个品种,盈利后会慢慢建仓2-3个品种。


6、交易团队

   成立团队比单独交易要好很多,不会犯重大错误。交易是很孤独的工作,单独交易没法分享快乐和痛苦,很容易犯情绪错误。有团队可以分工合作,遇到困难互相提醒鼓励,盈利时大家一起庆贺,这种感觉非常好。

   市场和交易者都在成长,以前是单枪匹马,现在很多是团队运作,只有不断学习成长,才能在市场中存活下来。

   自己目标一是国际化,二是做到稳定盈利。理念是跟随趋势为主,永远跟着市场走。交易手段比较丰富,有程序交易、套利对冲等,适应不断变化的市场。

   目前有投资部、交易部、风控部、市场部组成。投资部负责交易策略和交易计划的制定;交易部负责策略和计划的执行;风控部负责监控持仓、风险敞口、净值变化,关键时刻用强平来保证净值稳定,避免出现大幅回撤。


八、外盘交易

1、外盘

   外盘每年都有些大机会,主要是外盘品种多,活跃度足够,波动率很大,外盘走势都有明显趋势,全球市场走势的合理性比较好。做好风控后外盘实现高收益比内盘容易些,因为国外基金以趋势交易为主,而内盘受国内政策影响较大,造成行情不稳定性。外盘做趋势,行情级别都是做周线月线,短期波动影响不大,只要设好止损,一两个星期都不会触碰止损线。


2、外盘更适合做趋势交易

   国外基金经过调研、按照真实数据得出基本面,操作方法都按照趋势交易来做,持仓手法达到半年以上。外盘交易周期按照周线和月线来定方向,在日线、周线、月线走势一致时建仓。外盘保证金低,杠杆比较高。内盘总有大资金喜欢凭自己资金实力影响市场走势,会在一段时间里逆势操作,影响市场走势方向,这是内盘比较难做的原因。


3、外盘的止损止盈

   由于外盘没有涨跌停板限制,所以要养成设好止损单的习惯。做趋势行情,奉行利润照看自己的原则,不会特意去止盈。外盘做对趋势行情时,按照均线系统做止盈止损,正常趋势行情拿单两个月以上。单品种仓位不超过四分之一,账户仓位不超过半仓以上。


九、交易心得

1、交易和战争

   交易就是战争的翻版,战争行为在交易中可以找到相应做法。如进攻追击对应盈利加仓,防守撤退对应止损,预备部队对应资金管理等。


2、冒险精神

   参赛交易要有冒险精神,必须集中精力抓住各种机会大胆进攻,积极态度取得积极结果。平时交易就保守得多,会错失很多机会,结果相差很大。自己喜欢竞争,市场高手的优秀表现会激发自己的盈利欲望,思考和学习对手。做期货、适当的冒险精神是很重要的,没有冒险精神,交易水平很难提高。自己最大感悟是什么都可以丟,但是勇气和信心决不能丟。


3、高手特质

   (1)要热忱。热爱市场、热爱交易。

   (2)要勇气。开仓的勇气、承认错误的勇气、坚决止损的勇气。

   (3)要纪律。要做好计划,止损风控、必须毫不犹豫执行。

   这三点很重要,决定交易成败的是交易员心理、注意力和思维模式。


4、赢家和输家的特点

   赢家有个共同特质,心态宽广、意志坚强、对事物理解有自己独特想法,真正赢家还有一定天赋存在。

   输家在市场上留下来没几个,留下来的都是成功者,赚了很多钱,期市就是给少数人提供赚钱机会,以前是、现在也是、未来还是。


文字资料来自七禾网和其他网络

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